AI-nin kəskin enişi fonunda sığınacaq! Böyük səhiyyə səhmlərinin qiyməti tarixi maksimuma yaxınlaşır

Texnologiya səhmləri satışa məruz qaldığı bir vaxtda vəsaitlər sürətlə böyük farmasevtika sektoruna yönəldir. AbbVie, Eli Lilly kimi biotexnologiya nəhənglərinin bu həftəki səhmləri tarixi zirvəyə yaxınlaşır, bu isə investorların AI konsept səhmlərindəki dalğalanma fonunda müdafiəçi aktivlərə yönəldiyini açıqca göstərir.

Cümə axşamı, State Street Healthcare Select Sector SPDR ETF tarixi maksimum olan 177.19 dollara çıxdı, son beş ticarət sessiyasında isə ümumilikdə 5.6% artdı. Eyni zamanda investorlar istehlak malları və ABŞ dövlət istiqrazlarına da yönəlirlər ki, bu tendensiyanın başlıca səbəbi AI ilə əlaqəli səhmlərin kollektiv şəkildə ucuzlaşmasıdır— bazar AI kapital xərclərinin həcminə və Anthropic-in gəlir artmasının zəifləməsinə dair narahatlıqlarla çalxalanır.

Eli Lilly səhmləri cümə axşamı 3.4% artaraq tarixi üçüncü ən yüksək bağlanış qiymətinə çatdı; AbbVie isə 283.40 dollarla tarixdə ikinci ən yüksək qiymətdən bağlandı, bir gün əvvəl isə 283.48 dollarlıq tarixi rekord qazanmışdı. Hər iki şirkətdə böyük klinik məlumat və ya satınalma xəbəri yoxdur, sadəcə müdafiəçi kapital rotasiyasından faydalanırlar. Gilead Sciences və Amgen son beş ticarət sessiyasında müvafiq olaraq 7.7% və 7.2% artdı, Merck 2.3% qazandı, UnitedHealth Group isə güclü üçüncü rüb nəticələrinə görə 9.1% yüksəldi.

Kapital rotasiyası: AI geri çəkilir, farmasevtika öndə

MarketWatch-un məlumatına görə, AI konsept səhmlərinin yüksək volatilliyi vəsaitləri böyük farmasevtika səhmlərinin portfeldəki dəyərini yenidən dəyərləndirməyə məcbur edir. Bu tip şirkətlərin əsas cəlbediciliyi sabit və proqnozlaşdırılan qazanc artımıdır — davamlı R&D layihələrinə yatırımlar, əsas dərmanların patent müddətini uzadaraq texnologiya səhmlərindən fərqli risk-mükafat profili təqdim edirlər.

AI ilə əlaqəli səhmlərin kapital xərcləri və artım gözləntilərinin aşağı salınması səbəbindən təzyiq altında olduğu bir vaxtda, investorlar eyni zamanda istehlak malları və dövlət istiqrazlarına yönəlir, farmasevtika sektorunun müdafiəçi təbiəti belə bir mühitdə parlaq şəkildə görünür. State Street Healthcare ETF-nin tarixi maksimuma çıxması bu kapital redistribusiyasının birbaşa göstəricisidir.

Eli Lilly bu mərhələdə farmasevtika sektorunun əsas hədəflərindən biridir. GLP-1 arıqlama dərmanları bazarında lider mövqeyi sayəsində Eli Lilly sektorun ən uğurlu nümunələrindən biri kimi tanınır. Diqqətəlayiqdir ki, bu həftəki səhmlərdəki artım xüsusi katalizator olmadan baş verir, eyni zamanda AI konsept səhmləri çətinliklə qarşılaşanda və ya sektorda böyük hadisələr baş verəndə Eli Lilly məşhur şəkildə yüksəlir.

GLP-1 biznesi artıq əhəmiyyətli uğur qazanmasına baxmayaraq, Eli Lilly hələ də güclü gələcək planlarla irəliləyir. CEO Dave Ricks-in son açıqlamasına görə, şirkət bu il 40 əməliyyatı tamamlayıb və ümumi dəyəri 20 milyard dollardır, iki yeni arıqlama dərmanı tənzimləyici təsdiq mərhələsinə yaxınlaşır. Uğurdan sonra gələcəyə yatırım strategiyası, şirkətin uzunmüddətli artımına olan inamı daha da möhkəmləndirir.

AbbVie-nin güclü performansı isə daha konkret fundamental əsaslara malikdir.Şirkətin əsas dərmanı Skyrizi-nin yeni şprisli versiyasında son klinik rəqəmlər göstərir ki, bu preparat Crohn xəstəliyi olan pasiyentlərində 24 həftədən sonra əhəmiyyətli nəticə verir, bu FDA-dan təsdiq almaq üçün əsasdır və dərmanın patent müddətini uzatmağa kömək edə bilər.

AbbVie rəhbərliyinin son açıqlamalarına görə, şprisli versiya "əhmiyyəti satış artımı" gətirə bilər. Mövcud klinik inyeksiya üsullarından fərqli olaraq, şprisli versiya xəstələrə dərmanı evdə asanlıqla istifadə etmə imkanı verir və dərman istifadəsini asanlaşdırır. Skyrizi ötən il 17.6 milyard dollar satış əldə edib və əsasən iltihablı bağırsaq xəstəlikləri, Crohn xəstəliyi və autoimmün xəstəliklər üçün istifadə olunur.

Əsas dərmanların şprisli versiyasının hazırlanması biotexnologiya şirkətlərinin patent müddətini uzatmaq üçün mühüm strategiyaya çevrilib və AbbVie-nin bu addımı açıq komersiya məntiqinə sahibdir.

Lakin diqqət çəkən odur ki, böyük farmasevtika səhmlərinin güclü performansı bütün farmasevtika sektorunun uğurlu olması demək deyil. Yüksək risk və yüksək mükafatlı biotexnologiya sektorunda açıq fərqlənmələr yaranır. State Street SPDR S&P Biotech ETF son bir ayda 2.8% düşüb, halbuki bu sektor ilin əvvəlində uzun gözlənilən dirçəliş yaşadı.

Biotexnologiya sektorunun performansı faiz dərəcələri və maliyyələşmə mühiti ilə sıx bağlıdır, onun həssaslığı ilə çoxşaxəli böyük farmasevtika şirkətlərinin sabitliyi arasında kəskin fərq var. Cari bazar şəraitində investorların üstünlüyü sonunculara yönəlir— Müəyyənlik premiumu bu farmasevtika dalğasının əsas məntiqinə çevrilib.