Avino Silver Ergebnis steht bevor, während La Preciosa Ramp das Wachstumsszenario testet
Avino Silver & Gold Mines Ltd berichtet am Dienstag nach Börsenschluss über die Ergebnisse des vierten Quartals. Analysten erwarten, dass der kanadische Bergbaukonzern aufzeigen wird, ob das hochgradige La Preciosa-Projekt seine Versprechen einlösen kann, die die Aktie im vergangenen Jahr um nahezu das Fünffache steigen ließen.
Analysten prognostizieren einen Gewinn von 8 Cent je Aktie bei einem Umsatz von 28,75 Millionen US-Dollar für das Quartal, das im Dezember endete, was sequenzielle Zuwächse von 14% bzw. 37% gegenüber dem Vorquartal bedeutet. Der Konsens würde eine Serie starker Ergebnisse fortsetzen: Avino übertraf die Gewinnerwartungen im dritten Quartal um 40%, während der Umsatz leicht unter den Prognosen lag.
H.C. Wainwright bewertet die Aktie mit „Buy“ und einem Kursziel von 12,50 US-Dollar, was ein Aufwärtspotenzial von 61% gegenüber dem aktuellen Kurs von 7,78 US-Dollar impliziert. Das Unternehmen erhöhte das Kursziel im Januar von 7,40 US-Dollar, mit Verweis auf eine „starke Liquiditätsposition von etwa 100,0 Mio US-Dollar“ und stellte fest, dass die Produktion von La Preciosa „beginnt, eine Schlüsselrolle zu spielen“.
Das Unternehmen wird zum 57-fachen des Gewinns der letzten zwölf Monate und fast zum 79-fachen der erwarteten Gewinne gehandelt – weit über üblichen Bewertungen im Bergbausektor – und reflektiert die Optimismus der Anleger hinsichtlich des Übergangs vom Betreiber einer einzigen Mine zum Produzenten mit mehreren Vermögenswerten. Avino meldete im Januar hochgradige silver- und Gold-Durchschläge bei La Preciosa, was die Erwartungen nährte, dass das Projekt erheblich zum Cashflow beitragen wird.
Was Anleger beobachten
Die entscheidende Frage ist, wie viel Tonnen La Preciosa im vierten Quartal geliefert hat. Das Projekt startete den Entwicklungsbergbau im April 2025 und steuerte bis Jahresende 48.244 Unzen silver sowie etwa 11.995 verarbeitete Tonnen bei. Jede Beschleunigung dieses Hochlaufs würde die Strategie des Managements bestätigen und das Premium-Multiple der Aktie stützen.
Auch die Kapitalallokation steht im Fokus. Avino meldete zum 31. Dezember 2025 etwa 100 Millionen US-Dollar Barmittel, und mit einem mehr als verdoppelten Silver-Preis im Jahr 2025 werden die Anleger beobachten, wie das Management die Ausgaben für die Entwicklung bei La Preciosa gegen mögliche Ausschüttungen an die Aktionäre abwägt.
Schließlich wird die Prognose für 2026 genau betrachtet. Das Unternehmen deutete ein Jahr mit Entwicklungsfokus und höheren All-in Sustaining Costs je Silver-Äquivalent-Unze an, positionierte La Preciosa aber für potenzielles Produktionswachstum in 2027. Alle Informationen zu Produktionszielen, Kostenerwartungen und dem Beitrag von La Preciosa werden Anlegern helfen zu bewerten, ob die kurzfristigen Ausgaben langfristigen Wert schaffen.
Der Bericht erscheint in einer Phase, in der kumulierte Silver-Defizite in den letzten fünf Jahren über 800 Millionen Unzen überschritten haben, was erhöhte Preise unterstützt, die primäre Silver-Produzenten wie Avino begünstigen. Die Frage für Anleger ist, ob die operative Umsetzung mit dem günstigen Rohstoffumfeld und der hohen Bewertung der Aktie Schritt halten kann.
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