Microsoft (MSFT.US) führt, während Salesforce (CRM.US) unter Druck steht: Künstliche Intelligenz verändert die Softwarebranche
Laut Citi-Analysten führt KI zu einer erheblichen Polarisierung in der Softwarebranche. Microsoft verzeichnet dank der Copilot-Vorteile ein starkes Umsatzwachstum, während Adobe und andere Unternehmen mit Budgetkürzungen konfrontiert sind. Nach der Akquisition von Braze durch Salesforce muss natürliche Wachstumsdynamik beobachtet werden, während Skaleneffekte angesichts hoher Finanzierungskosten zum entscheidenden Überlebensfaktor werden.
Laut Nachrichten von Woofun AI ist Tyler Radke, Co-Leiter der Citibank (C.US), der Ansicht, dass künstliche Intelligenz die Softwarebranche in Gewinner und Verlierer unterteilt.
Microsoft (MSFT.US) profitiert von einem monatlichen Office-Software-Abonnementpreis von unter 100 US-Dollar sowie der Integration von Copilot und Sicherheitsfunktionen; im Vergleich zum Wettbewerb mit Preisen von mehreren hundert US-Dollar gibt es Spielraum für Gewinne. Bis zum Quartalsschluss am 30. Juni stiegen die Einnahmen um 18 %.
Woofun AI hat Daten zusammengestellt, die zeigen, dass eine Citibank-Umfrage unter Chief Information Officers ergab, dass Microsofts eigene KI-Modelle bereits Branchenführerniveau erreicht haben und so das Wachstum von Microsoft, Palantir (PLTR.US) und Snowflake (SNOW.US) antreiben; dagegen steht Adobe (ADBE.US) unter Druck, da Unternehmensbudgets in KI-Projekte umgelenkt werden. Anfang des Jahres schnitten Chipherstelleraktien noch besser ab als die besten Software-Aktien, inzwischen hat sich das Bild jedoch umgekehrt.
Am Dienstag gab Salesforce (CRM.US) bekannt, Braze (BRZE.US) für 47,50 US-Dollar pro Aktie in bar zu erwerben, nachdem der Aktienkurs von Salesforce nach den Quartalszahlen um über 20 % gestiegen war. Nach sechs großen Übernahmen wird das natürliche Wachstumstempo entscheidend, und hohe Finanzierungskosten verschärfen den Druck. Laut Citi-Analyse ist der Kursrückgang bei Anbietern von neuen KI-Cloud-Diensten im Cloud-Computing auf steigende Anleiherenditen und nicht auf eine Nachfrageschwäche zurückzuführen. Die Kapazitäten für 2026 sind bereits vollständig ausgebucht, das Risiko eines Branchenzusammenbruchs ist daher gering; die Unternehmensgröße entscheidet über das Überleben, wobei größere Unternehmen im Vorteil sind.
Katie Stockton, Gründerin von Fairlead Strategies, nennt eine breitere Kreditmarge als eines der drei wichtigsten Risikosignale für den Aktienmarkt. Bleiben die Finanzierungskosten hoch, könnte die Spreizung zunehmen, so dass strategische Investoren und Private-Equity-Gesellschaften auf Unternehmen in Bedrängnis für Übernahmen abzielen.
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