La UBS mise sur des options sur l'or au troisième trimestre et investit massivement dans les valeurs technologiques, tout en prenant position sur SK Hynix (SKHY.US).

Selon French Smart Finance APP, d'après les informations divulguées par la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, UBS Group (UBS.US) a soumis son rapport de positions pour le troisième trimestre clôturant au 30 septembre 2026 (13F).

Au troisième trimestre, la valeur totale des positions détenues par UBS était d'environ 770 milliards de dollars, contre environ 790 milliards de dollars au trimestre précédent, soit une baisse de 2,5 % en glissement trimestriel ; la part des dix principaux titres représentait 13,77 % du portefeuille, et la durée moyenne de détention était de 23,7 trimestres. Durant ce trimestre, UBS a ajouté 1 776 nouveaux titres, renforcé sa position dans 4 595 titres, réduit sa position dans 4 231 titres, et liquidé 1 033 titres ; le taux de rotation du portefeuille était de 23,06 %.

Top 5 des principales positions : réduction de plus de 10 % sur Microsoft, Nvidia reste en tête

Le fabricant de semi-conducteurs et de puces de calcul accéléré Nvidia (NVDA.US) occupe la première place, avec environ 81,12 millions d'actions détenues, pour une valeur de portefeuille d'environ 18,526 milliards de dollars, représentant 2,42 % du portefeuille, soit une baisse de 2,35 % par rapport au trimestre précédent.

Le fabricant d'électronique grand public Apple (AAPL.US) arrive en deuxième position, avec environ 46,90 millions d'actions pour une valeur de 15,618 milliards de dollars, soit 2,04 % du portefeuille, le nombre d’actions ayant diminué de 9,47 % par rapport au dernier trimestre.

Le fournisseur de logiciels et de services cloud Microsoft (MSFT.US) est troisième, avec environ 30,33 millions d'actions détenues, valorisées à 15,557 milliards de dollars, soit 2,03 % du portefeuille, le nombre d’actions ayant diminué de 15,47 % par rapport au trimestre précédent.

Le fabricant de semi-conducteurs et de logiciels de base Broadcom (AVGO.US) occupe la quatrième place, avec environ 25,08 millions d'actions représentant 8,807 milliards de dollars, soit 1,15 % du portefeuille, le nombre d’actions ayant diminué de 0,25 %.

Amazon (AMZN.US), spécialisé dans le e-commerce et le cloud computing, arrive cinquième avec environ 34,33 millions d'actions, pour une valeur d'environ 8,552 milliards de dollars, soit 1,12 % du portefeuille, en légère augmentation de 0,27 % sur le trimestre.

Les sixième à dixième positions du portefeuille sont : Alphabet (GOOGL.US), fournisseur d'internet et de cloud ; SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY.US), qui suit l'indice S&P 500 ; SPDR Gold ETF, option de vente (GLD.US, PUT) ; SPY option de vente (PUT) ; et iShares Core MSCI EAFE ETF, exposé aux marchés développés.

Parmi eux, Alphabet détient environ 23,91 millions d’actions, valorisées à 8,226 milliards de dollars, soit 1,08 %, en baisse de 5,60 % ; SPY détient environ 10,42 millions de parts, valorisées à 7,944 milliards de dollars, soit 1,04 %, en baisse de 15,09 % ; GLD option de vente détient environ 20,63 millions de parts, pour 7,858 milliards de dollars, soit 1,03 %, en augmentation de 1 276,64 % ; SPY option de vente détient environ 9,61 millions de parts, valorisées à 7,331 milliards de dollars, soit 0,96 %, en baisse de 14,88 % ; le dernier ETF détient environ 71,71 millions de parts, pour 6,948 milliards de dollars, soit 0,91 %, en hausse de 3,02 %.

Répartition sectorielle : la technologie prédomine, les ETF représentent près d'un tiers du top 20

Côté secteur, la technologie de l’information reste le domaine le plus pondéré. Six actions technologiques figurent parmi les dix premières positions, totalisant environ 9,84 % du portefeuille — dont trois sociétés de semi-conducteurs et trois plateformes internet ; si l’on élargit au top 20, le nombre d’actions technologiques passe à neuf, représentant environ 12,26 %. Le secteur financier est représenté par deux valeurs dans le top 20 : JPMorgan Chase (JPM.US) et UBS Group lui-même (UBS.US), totalisant 1,40 % environ.

Les ETF sur indices et matières premières sont également très prisés. Huit ETF figurent dans le top 20, totalisant environ 6,60 %, couvrant le S&P 500, le Nasdaq 100, les actions des marchés développés et l'or. Le S&P 500 (actions et options) représente environ 2,26 % au total, et l'or environ 2,16 %.

Positionnement bidirectionnel sur les options or, ouverture sur SK hynix et renforcement de SpaceX

Côté nouvelles positions, le fabricant coréen de puces mémoire SK hynix (SKHY.US) est la plus grande nouvelle entrée, avec environ 5,85 millions d'actions pour une valeur d'environ 1,077 milliard de dollars. De plus, UBS a ajouté à son portefeuille des options d'achat sur Celestica (CLS.US), fournisseur de services de fabrication électronique, et sur Labcorp (LH.US), prestataire de services de tests de laboratoire.

En termes de variation de pondération, durant le troisième trimestre, les cinq principaux achats d'UBS Group étaient : options de vente sur Golden ETF (GLD.US, PUT), options d'achat sur Golden ETF (GLD.US, CALL), SpaceX (SPCX.US), ExxonMobil (XOM.US) et options d'achat sur AMD (AMD.US, CALL). Les cinq principales ventes étaient : options d'achat sur Eli Lilly (LLY.US, CALL), options d'achat sur le Nasdaq 100 ETF (QQQ.US, CALL), options d'achat sur le S&P 500 ETF (SPY.US, CALL), options d'achat sur Amazon (AMZN.US, CALL), ainsi que TSMC.