"Uang Pintar" Bertaruh pada China Menjadi Tren: Prototipe "Big Short" Meningkatkan Kepemilikan Saham Tiongkok Seperti Alibaba dan JD.com di Q3, Bintang Baru Dana Keystone Mulai Membangun Portofolio di Tiga ETF Saham Tiongkok

"Uang Pintar" Bertaruh pada China Menjadi Tren: Prototipe "Big Short" Meningkatkan Kepemilikan Saham Tiongkok Seperti Alibaba dan JD.com di Q3, Bintang Baru Dana Keystone Mulai Membangun Portofolio di Tiga ETF Saham Tiongkok

moomoo-证劵2026/02/26 16:53

Tampilkan aslinya

Oleh:moomoo-证劵

Bitget menyediakan perdagangan terpadu untuk mata uang kripto, saham, dan emas. Trading sekarang!

Paket sambutan senilai 6200 USDT untuk pengguna baru! Daftar sekarang!

Pada kuartal ketiga, dana milik Michael Burry meningkatkan kepemilikan saham Alibaba sebanyak 45.000 lembar menjadi hampir 200.000 lembar, menggandakan kepemilikan JD.com menjadi 500.000 lembar, dan menambah kepemilikan Baidu sebanyak 50.000 lembar menjadi 125.000 lembar. Pada akhir kuartal, dana tersebut memegang tiga saham konsep China senilai 54 juta dolar AS, yang menyumbang 65% dari total portofolio saham dana tersebut. Sementara itu, dana juga membeli opsi jual yang sesuai untuk ketiga saham konsep China tersebut sebagai lindung nilai risiko.

Laporan kepemilikan yang baru dirilis menunjukkan bahwa pada kuartal ketiga tahun ini, 'smart money' luar negeri yang bertaruh pada saham China tampaknya menjadi tren, termasuk manajer dana Michael Burry, yang terkenal karena aksi short selling selama krisis subprime mortgage AS 2008 dan film 'The Big Short'.

Pada hari Kamis, 14 November waktu Amerika Serikat, dana lindung nilai Michael Burry, Scion Asset Management LLC, mengungkapkan laporan kepemilikan 13F. Dokumen tersebut menunjukkan bahwa dana tersebut terus menambah kepemilikan pada kuartal ketiga di $Alibaba (BABA.US)$ dan $Baidu (BIDU.US)$. Selain penurunan kepemilikan signifikan sebelumnya, $JD.com (JD.US)$ juga mengalami peningkatan kepemilikan, namun pada saat yang sama juga dialokasikan opsi jual terkait untuk secara hati-hati melakukan lindung nilai risiko terkait.

Menurut dokumen publik 13F yang diserahkan Scion kepada Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC):

Scion menambah kepemilikan ADR saham Alibaba di AS sebanyak 45.000 lembar menjadi hampir 200.000 lembar pada kuartal ketiga, sementara juga memegang opsi jual untuk 168.900 lembar ADR terkait, dengan nilai nominal opsi jual setara dengan 84% dari kepemilikan Alibaba mereka;
Pada kuartal yang sama, kepemilikan JD.com digandakan, menambah ADR JD.com sebanyak 250.000 lembar menjadi 500.000 lembar, sekaligus memegang opsi jual untuk 500.000 lembar ADR terkait;
Pada kuartal tersebut juga menambah kepemilikan Baidu sebanyak 50.000 lembar menjadi 125.000 lembar, serta memegang opsi jual untuk 83.300 lembar ADR terkait.

Data publik menunjukkan, hingga akhir September, kepemilikan Scion atas tiga saham konsep China di atas bernilai 54 juta dolar AS, sekitar 65% dari total portofolio saham dana tersebut, sedangkan pada akhir Juni hanya sekitar 46%. Artinya, persentasenya naik 41% dalam tiga bulan.

Meskipun tidak jelas kapan Scion yang dipimpin Burry mulai membeli saham konsep China tersebut, seperti yang sebelumnya dilaporkan oleh Berita Wall Street, berdasarkan tren saham di bulan Oktober, 'big short' meraih keuntungan.

Sejak rapat Biro Politik Pusat mengeluarkan sinyal dukungan fiskal dan moneter besar-besaran pada akhir September, indeks CSI 300 naik 32% dalam dua minggu berikutnya, sedangkan Indeks Nasdaq Golden Dragon yang melacak saham konsep China yang terdaftar di AS melonjak sekitar 37%. Namun, setelah itu saham konsep China mengalami koreksi, harga saham Alibaba, JD.com, dan Baidu turun lebih dari 20% dari puncaknya di awal Oktober, kembali ke level akhir September, terutama karena penurunan makin dalam memasuki November.

Dokumen 13F yang juga dirilis pada Kamis ini menunjukkan bahwa pada kuartal ketiga, Keystone Investors Pte yang berkantor pusat di Singapura, secara signifikan meningkatkan minatnya pada saham konsep China dan ETF yang terdaftar di AS.

Pada kuartal ketiga, posisi baru Keystone mencakup tiga ETF saham konsep China utama, di antaranya, $iShares China Large-Cap ETF (FXI.US)$ sebanyak 1.570 unit, $KraneShares CSI China Internet ETF (KWEB.US)$ sebanyak 6.090 unit, dan $Xtrackers Harvest CSI 300 China A-Shares ETF (ASHR.US)$ sebanyak 225.000 unit.

Pada saat yang sama, pada kuartal ketiga Keystone juga membangun posisi long pada $Alibaba (BABA.US)$, $Li Auto (LI.US)$, $H World Group (HTHT.US)$, $Yum China (YUMC.US)$, menambah kepemilikan $PDD Holdings (PDD.US)$, $Trip.com (TCOM.US)$, $Taiwan Semiconductor (TSM.US)$, melakukan penjualan seluruh saham $TAL Education (TAL.US)$, dan mengurangi kepemilikan $New Oriental (EDU.US)$.

Pada hari Rabu, Kepala Ekonom China Nomura, Lu Ting, dalam pandangan terbarunya menaikkan perkiraan pertumbuhan PDB China untuk kuartal keempat dan sepanjang tahun. Sebelumnya, UBS dan JPMorgan juga telah menaikkan proyeksi pertumbuhan ekonomi China tahun ini. Kepala Strategi Pictet Asset Management, Mark Haefele, menaikkan peringkat saham China dari 'netral' menjadi 'overweight', dengan alasan prospek ekonomi yang kuat.

Editor/rice

In the third quarter, the fund under Michael Burry increased its shareholding in Alibaba by 0.045 million shares to nearly 0.2 million shares, doubled its hold positions in jd.com to 0.5 million shares, and increased its shareholding in baidu by 0.05 million shares to 0.125 million shares. At the end of the quarter, it held three Chinese concept stocks valued at 54 million dollars, accounting for 65% of the total fund's stock holdings. Meanwhile, the fund bought corresponding put options for these three Chinese concept stocks to hedge risks.

Recently released holding reports show that in the third quarter of this year, overseas 'smart money' betting on Chinese stocks seems to be a trend, including fund manager Michael Burry, who became famous for shorting during the 2008 US subprime mortgage crisis and the movie 'The Big Short'.

On Thursday, November 14th, Eastern Time, Michael Burry's hedge fund, Scion Asset Management LLC, disclosed 13F holding report Documents show that the fund continued to increase its holdings in the third quarter. $Alibaba (BABA.US)$ and $Baidu (BIDU.US)$ In addition to the significant reduction of shareholding in the past, $JD.com (JD.US)$ also increased hold positions, but at the same time allocated corresponding put options to cautiously hedge related risks.

According to the public 13F filing submitted to the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) by Scion:

Scion increased its holdings of Alibaba's U.S. stock ADRs by 0.045 million shares to nearly 0.2 million shares in the third quarter, while holding corresponding put options for 0.1689 million ADRs, with the notional value of the put options equivalent to 84% of its Alibaba stake;
Doubling its position in JD.com during the quarter, Scion increased its holdings of JD.com's ADRs by 0.25 million shares to 0.5 million shares, while holding corresponding put options for 0.5 million ADRs;
Increased their holdings of Baidu by 0.05 million shares to 0.125 million shares for the quarter, while also holding corresponding put options for 0.0833 million ADR shares.

Public data shows that as of the end of September, Scion's holdings in the three Chinese concept stocks mentioned above were valued at $54 million, accounting for approximately 65% of the fund's total stock holdings, compared to only about 46% at the end of June. In other words, the percentage increased by 41% in three months.

Although it is unclear when Scion, led by Burry, acquired the aforementioned Chinese concept stocks, as previously reported by Wall Street News, based on the stock trend in October, the 'big short' made profits.

Since the Central Political Bureau meeting released a significant signal of fiscal and monetary support at the end of September, the csi 300 index has risen by 32% in the following two weeks, while the Nasdaq Golden Dragon Index tracking U.S.-listed Chinese concept stocks surged by about 37%. However, Chinese concept stocks have retreated since then, with the stock prices of Alibaba, JD.com, and Baidu dropping by over 20% from their peaks in early October, returning to the levels of the end of September, mainly experiencing further declines after entering November.

Data from the 13F form released this Thursday also showed that in the third quarter, Keystone Investors Pte, headquartered in Singapore, significantly increased its interest in U.S.-listed Chinese concept stocks and ETFs.

In the third quarter, the new positions in Keystone included three major Chinese concept stock ETFs, among which, $iShares China Large-Cap ETF (FXI.US)$ there are 1,570. $KraneShares CSI China Internet ETF (KWEB.US)$ There are 6090 shares. $Xtrackers Harvest CSI 300 China A-Shares ETF (ASHR.US)$ There are 0.225 million shares.

At the same time, Keystone also built a long position in the third quarter. $Alibaba (BABA.US)$ 、 $Li Auto (LI.US)$ ， $H World Group (HTHT.US)$ 、 $Yum China (YUMC.US)$ , shareholding $PDD Holdings (PDD.US)$ ， $Trip.com (TCOM.US)$ ， $Taiwan Semiconductor (TSM.US)$ , sell off $TAL Education (TAL.US)$ 、 shareholding $New Oriental (EDU.US)$ 。

On Wednesday, Nomura's chief China economist, Lu Ting, raised his forecast for China's fourth-quarter GDP and full-year GDP growth in his latest viewpoint. Previously, UBS Group and JPMorgan had raised their expectations for China's economic growth this year. Mark Haefele, chief investment officer at Pictet Asset Management, upgraded the rating of Chinese stocks from 'neutral' to 'overweight', citing strong economic prospects.

Editor/rice

Disclaimer: Konten pada artikel ini hanya merefleksikan opini penulis dan tidak mewakili platform ini dengan kapasitas apa pun. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai referensi untuk membuat keputusan investasi.

PoolX: Raih Token Baru

APR hingga 12%. Selalu aktif, selalu dapat airdrop.

Kunci sekarang!

Kamu mungkin juga menyukai

Gelombang penjualan AI mengguncang IPO Anthropic, perkiraan valuasi potensial turun menjadi 1,2–1,3 triliun dolar AS

Kisaran valuasi yang didiskusikan oleh calon investor telah diturunkan dari sebelumnya maksimum 2 triliun dolar AS menjadi 1,2 triliun hingga 1,3 triliun dolar AS, bahkan ada ahli strategi yang menyarankan di bawah 1 triliun dolar AS demi menjaga keamanan. Menghadapi fluktuasi pasar yang tajam dan kekhawatiran keuangan seperti kerugian kuartalan, Anthropic kini dihadapkan pada pilihan sulit antara diskon valuasi, pengurangan penerbitan, atau penundaan pencatatan.

华尔街见闻•2026/11/06 13:42

Gelombang penjualan AI mengguncang IPO Anthropic, perkiraan valuasi potensial turun menjadi 1,2–1,3 triliun dolar AS

Pendapatan Q3 Moderna tumbuh 29% YoY, jauh melebihi ekspektasi, menaikkan panduan pertumbuhan pendapatan tahunan menjadi 15%-25% | Laporan Keuangan Insights

Pendapatan Moderna pada kuartal ketiga meningkat 29% secara tahunan menjadi $1,31 miliar, dengan keuntungan jauh melebihi ekspektasi. Perusahaan menaikkan panduan pertumbuhan pendapatan tahun 2026 menjadi 15% hingga 25%. Kinerja membaik didorong oleh peluncuran vaksin Covid generasi baru, vaksin influenza, serta ekspansi ke pasar internasional. Data tahap ketiga vaksin kanker pribadi juga mencatat kemajuan positif. Perusahaan secara bersamaan melakukan efisiensi biaya dan pengembangan pipeline, dengan proyeksi kas akhir tahun yang meningkat pesat.

华尔街见闻•2026/11/06 13:23

Eli Lily (LLY.US) "menurunkan sikap", bekerja sama dengan mantan pesaing Hims (HIMS.US), bersaing di pasar obat penurun berat badan yang dibayar sendiri

Eli Lilly sedang bekerja sama dengan Hims & Hers Health, memanfaatkan basis pelanggan besar dari perusahaan telemedicine tersebut untuk memperluas jangkauan obat penurunan berat badan utama mereka, sehingga dapat meningkatkan penjualan obat termasuk Foundayo, obat penurunan berat badan oral terbaru mereka.

智通财经•2026/11/06 12:37

Eli Lily (LLY.US) "menurunkan sikap", bekerja sama dengan mantan pesaing Hims (HIMS.US), bersaing di pasar obat penurun berat badan yang dibayar sendiri

“Prediksi atas prediksi Anda” memperburuk tekanan pada saham teknologi! Setelah nilai pasar sebesar 2,3 triliun dolar AS menguap, aksi jual otomatis "uang cepat" masih belum mereda?

Indeks Nasdaq 100 turun 6,4% dengan kapitalisasi pasar menguap sebesar 2,3 triliun dolar AS. Penyebab utamanya adalah kekhawatiran bahwa kemenangan penuh Partai Demokrat dapat berarti regulasi yang lebih ketat terhadap pengembangan kecerdasan buatan. Karena dana sistemik biasanya mengikuti pergerakan pasar saham dan merespons sinyal volatilitas serta momentum, mereka terpaksa mengurangi investasi, yang mempercepat penurunan. Tekanan jual dari strategi sistemik kemungkinan belum berakhir. Diperkirakan dalam beberapa hari mendatang, portofolio yang menargetkan volatilitas akan menjual saham senilai setidaknya 50 miliar dolar AS.

智通财经•2026/11/06 12:19