ビットコインの取引所フローが数年ぶりの低水準に—次は$130,000か？

Bitcoinは10月に入り、着実な上昇を続けています。週単位で約9%上昇し、最近の史上最高値からやや調整が入ったものの、依然として$124,000をしっかりと上回っています。Bitcoinの価格上昇は単なる勢いだけでなく、長期・短期保有者の両方からの確信を示すオンチェーン活動の大きな変化によって支えられています。

注目すべき数字は$130,000です—パターンとデータの両方が示唆する次の主要ターゲットです。

取引所ネットフローが数年ぶりの低水準に、保有者が積極的に動く

自信の最も明確なサインの一つは、Bitcoinの取引所ネットフローに見られます。これは、中央集権型取引所に入金されたコインと出金されたコインの差を測定する指標です。マイナス値は、入金よりも出金が多いことを意味し、通常は保有者が売却ではなく保管を選択しているサインです。

10月4日時点で、Bitcoinのネットフロー14日単純移動平均（SMA）は–7,210 BTCとなり、過去約3年で最も低い水準です。前回これほどネットフローが低下したのは2022年11月で、その直後にBitcoinは$16,000から数ヶ月で$72,000を超える大幅な上昇を見せました。

Bitcoin Exchange Netflow: CryptoQuant

この背景を踏まえると、現在の数値はさらに説得力があります—市場が静かに蓄積に傾いていることを示しています。

これを確認するために、コインがどれだけ長く動かされていないかを示すHODL Wavesを見てみます。過去1ヶ月間、短期・長期保有者の両方が保有量を増やしています。1–3ヶ月保有のグループは供給量の8.75%から9.59%に増加し、2–3年保有のグループも7.00%から7.13%に上昇しました。

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0.13%の上昇は一見小さく見えるかもしれませんが、これは数万BTCに相当します—Bitcoinの総供給量を考えると意味のある変化であり、長期保有者の確信が新たに高まっている明確なシグナルです。

Key Bitcoin Cohorts Adding To Their BTC Stash: Glassnode

この両者の参加が重要です—もしどちらか一方（短期または長期）だけが蓄積していた場合、上昇は脆弱に見えたでしょう。しかし、両者が確信を示していることで、持続的な上昇のためのより強固な基盤が形成されています。

パターンブレイクアウトが$130,100をターゲットに、出来高がBitcoin価格の動きを裏付ける

日足チャートでは、Bitcoin価格が最近逆三尊のブレイクアウトを確認し、$122,100のネックラインをしっかりと上回ってクローズしました。このパターンは、勢いが維持されれば直近の上昇ターゲットとして$130,000超を示唆しています。

Bitcoin Price Analysis: TradingView

Wyckoff Volumeインジケーターも文脈を加えています。このツールは、買い手（青いバー）と売り手（オレンジのバー）のどちらが取引セッションを支配しているかを追跡します。9月の直近の調整時には、青からオレンジへのシフトが$117,900から$108,400への価格下落に先行しました。

今回はそのシフトは起きていません—青いバーが依然として優勢で、買い需要が維持されていることを示しています。

Bitcoin価格が$122,100以上を維持できれば、$130,100への上昇は非常に現実的です。それを超えるブレイクアウトがあれば、今四半期後半に新たなサイクル高値への道が開かれる可能性があります。

それでも、$117,900や$108,400を下回ると、この強気のセットアップは一時的に無効となりますが、オンチェーン指標は現時点では上昇バイアスが続いていることを示唆しています。