DENT（DENT）が24時間で48.7％の変動：取引量が900％以上急増し、短期的な急騰をけん引

ゴールドマンサックスのDelta One取引責任者Privorotskyは、今回の急落は1998年の長期資本管理会社（LTCM）危機時の流動性ショックに例える傾向があると述べています。当時のアメリカ経済のファンダメンタルズは健全で、流動性が回復し、FRBが利下げを行うと、市場はすぐに失地を回復しました。しかし現在の市場にはFRBの利下げという後ろ盾がありません。同時にPrivorotskyは、現時点でAIの真の課題は、収益が最終的に投資された資本に見合うかどうかであり、この問題にはまだ答えが出ていないとも指摘しています。

非農業雇用報告の後、トレーダーは12月の利上げ確率に85％まで賭けました。ウォール街の関係者は、この報告がさらなる利上げの余地を提供し、中間選挙後の市場がAI建設の減速を懸念し利上げ予想を弱めていた時期に、再び利上げ圧力をもたらしたと考えています。一方で、株式市場の変動やAI投資の見通しが連邦準備制度を牽制する可能性があるため、12月の利上げには慎重な姿勢を示す人もいます。「新米連邦準備通信社」は、この報告書は連邦準備制度の経済成長とインフレの見通しを揺るがすものではないと考えており、AI資産売却が金融状況を変化させるかどうかが12月の決定の新たな要因となる可能性があると述べています。ウォッシュが遅行する雇用データを重視するのか、それとも先行指標となる市場の信号を重視するのか注目が必要です。

米国の10月非農業部門雇用者数は16.5万人増加し、ウォール街の予想中央値6.5万人の2.5倍、約5σの非常に大きなサプライズとなり、すべての機関の予測レンジの上限を超えました。失業率は予想外に4.2%から4.1%に低下し、市場予想は横ばいでした。平均時給の前年比伸び率も3.1%に加速しました。同時に、過去2か月の非農業部門雇用者数も合計8.4万人上方修正されました。データ公表後、2年債利回りは一時7ベーシスポイント上昇し、FRBの12月利上げ織り込み度は70%に達しました。

潜在的な投資家による評価額の範囲が、以前の最高2兆ドルから1.2兆ドル～1.3兆ドルに引き下げられました。中には安全性を確保するため1兆ドル未満を提案する戦略家もいます。市場の激しい変動や四半期の損失といった財務上の懸念に直面し、Anthropicは評価額のディスカウント、規模縮小での発行、あるいは上場延期という困難な選択を迫られています。