Nasdaq spada o 5,52% i wchodzi w fazę korekty, gdy obawy o regulacje dotyczące AI wywołują wyprzedaż akcji producentów chipów: trzy ryzyka, na które powinni zwrócić uwagę traderzy NAS100

Odbicie na amerykańskim rynku akcji po wyborach uzupełniających szybko się odwróciło, a akcje spółek związanych z AI znalazły się w centrum szerokiej wyprzedaży. 5 listopada amerykańskie akcje gwałtownie spadły, a Nasdaq stracił 5,52% i zamknął sesję na poziomie 24 315,00 — był to największy jednodniowy spadek od 19 miesięcy. Indeks zakończył sesję ponad 10% poniżej maksimum zamknięcia z 6 października, wchodząc w fazę korekty technicznej.

Indeks S&P 500 spadł o 4,36% do 7353,73, natomiast Dow Jones Industrial Average stracił 3,44%, osiągając poziom 51 523,06. Wyprzedaż nie wynikała wyłącznie z realizacji zysków na akcjach spółek technologicznych. Inwestorzy ponownie oceniali, czy oczekiwania dotyczące szybkiego wzrostu, które napędzały hossę związaną z AI, nadal uzasadniają obecne wyceny w obliczu rosnącego ryzyka regulacyjnego i związanego ze stopami procentowymi.

Obawy przed wolniejszą rozbudową infrastruktury AI uderzają najpierw w akcje producentów chipów

Główną przyczyną wyprzedaży były obawy dotyczące tempa rozbudowy infrastruktury AI.

Demokraci odzyskali kontrolę nad Kongresem w wyborach uzupełniających i odnieśli zwycięstwa w niektórych stanach, w których narasta sprzeciw wobec nowych centrów danych. Wyniki zwiększyły obawy inwestorów, że zatwierdzanie i budowa centrów danych mogą napotkać większe przeszkody.

Melissa Brown, globalna dyrektor ds. badań nad decyzjami inwestycyjnymi w SimCorp, zauważyła, że nawet jeśli nowo wybrani członkowie Kongresu i gubernatorzy nie będą w stanie całkowicie zatrzymać rozbudowy infrastruktury AI, samo jej spowolnienie może podważyć oczekiwania wzrostu oparte na szybkiej ekspansji.

Dla rynków kluczową kwestią nie jest to, czy popyt na AI zniknie, lecz kiedy przełoży się on na przychody. Opóźnienia w budowie centrów danych mogą zmusić inwestorów do ponownej oceny harmonogramów dostaw chipów, wdrażania mocy obliczeniowej i zwrotów z powiązanych inwestycji.

W rezultacie akcje producentów chipów odnotowały największe spadki. Nvidia (NVDA) straciła ponad 9%, a Philadelphia Semiconductor Index spadł o ponad 12%. Qualcomm (QCOM) stracił 9,5% pod presją nie tylko wyprzedaży w całym sektorze, lecz także niższej od oczekiwań rynkowych sprzedaży chipów do smartfonów w czwartym kwartale, co dodatkowo osłabiło zainteresowanie zakupami.

Wyprzedaż obejmuje centra danych i sektor energetyczny, gdy łańcuch inwestycji w AI znajduje się pod presją

Korekta nie ograniczyła się do sektora półprzewodników. Wyprzedaż objęła cały szeroko rozumiany łańcuch dostaw AI.

Akcje operatorów centrów danych IREN i Applied Digital (APLD) spadły o ponad 14%, natomiast CoreWeave (CRWV) stracił niemal 10%. GE Vernova (GEV) i Constellation Energy (CEG), które korzystają na popycie na energię elektryczną napędzanym przez AI, spadły odpowiednio o 7,5% i 2,5%.

Zmiany te sugerują, że rynki dokonują ponownej wyceny nie tylko popytu na chipy. Ponownej ocenie podlegają również oczekiwania wzrostu dotyczące działalności centrów danych, urządzeń energetycznych i dostaw energii. Gdy tempo inwestycji w całym łańcuchu branżowym staje pod znakiem zapytania, akcje, które wcześniej zyskiwały dzięki temu samemu trendowi, mogą jednocześnie doświadczyć spadku wycen.

Osłabiły się również akcje największych spółek technologicznych. Meta (META) straciła 4%, a Amazon (AMZN) i Alphabet (GOOGL) spadły po 2,2%, zwiększając presję na główne indeksy.

Wolumen obrotu gwałtownie rośnie, ale korekta techniczna nie potwierdza osiągnięcia dna

Spółki wchodzące w skład indeksu S&P 500 straciły w ciągu jednego dnia łącznie około 3 tln USD wartości rynkowej. Wolumen obrotu na amerykańskich giełdach osiągnął 26,9 mld akcji, czyli był o około 52% wyższy od średniej wynoszącej 17,7 mld akcji z poprzednich 20 sesji, co pokazuje, że spadkowi towarzyszył znaczny wzrost aktywności.

Jednak gwałtowny spadek przy wysokim wolumenie sam w sobie nie potwierdza, że rynek osiągnął dno — nie oznacza też, że dalsze znaczne straty są nieuniknione. Inwestorzy nadal muszą obserwować, czy ewentualne odbicie się utrzyma, czy spółki technologiczne o dużej wadze w indeksach ustabilizują się oraz czy obawy dotyczące polityki ulegną istotnej zmianie.

Ważne jest również odróżnienie korekty technicznej — czyli spadku o ponad 10% od szczytu — od bessy, którą powszechnie definiuje się jako spadek o co najmniej 20%. Pomimo gwałtownych jednodniowych strat indeksy S&P 500 i Nasdaq nadal notowały od początku roku wzrost odpowiednio o 7,4% i 4,6%.

Perspektywy NAS100: polityka, stopy procentowe i akcje spółek technologicznych

Traderzy śledzący CFD na indeks Nasdaq-100 (NAS100) powinni zwrócić uwagę na trzy kluczowe czynniki.

1. Czy obawy dotyczące regulacji AI przerodzą się w rzeczywiste ograniczenia?

Rynki uwzględniają obecnie w wycenach oczekiwania dotyczące polityki. Traderzy powinni monitorować zatwierdzanie centrów danych, lokalne ograniczenia budowlane oraz prognozy nakładów inwestycyjnych spółek technologicznych.

Jeśli spółki utrzymają plany ekspansji, część obaw może osłabnąć. Jeśli budowa zostanie opóźniona lub plany wydatków zostaną ograniczone, presja na wyceny może się nasilić.

2. Jak dane o zatrudnieniu poza rolnictwem wpłyną na oczekiwania dotyczące stóp procentowych?

Prezes Banku Rezerwy Federalnej w Cleveland Beth Hammack i prezes Banku Rezerwy Federalnej w Richmond Thomas Barkin wspomnieli w swoich wypowiedziach o możliwości przyszłych podwyżek stóp procentowych. Uwaga rynków skupi się teraz na amerykańskim raporcie o zatrudnieniu poza rolnictwem za październik, którego publikację zaplanowano na 6 listopada.

Solidne dane dotyczące zatrudnienia i wynagrodzeń mogą wzmocnić oczekiwania, że stopy procentowe pozostaną na podwyższonym poziomie, wywierając presję na wyceny akcji spółek wzrostowych. Znacznie słabsze dane mogą zwiększyć oczekiwania na złagodzenie polityki pieniężnej, ale jednocześnie wywołać obawy o spowolnienie gospodarcze.

Traderzy muszą oceniać zarówno dane, jak i reakcję rynku, zamiast traktować dobre lub słabe wyniki jako automatyczne sygnały kupna albo sprzedaży.

3. Czy spółki technologiczne o dużej wadze w indeksie mogą się ustabilizować?

Notowania liderów sektora półprzewodników, takich jak Nvidia, a także innych największych spółek technologicznych dostarczają ważnych wskazówek dotyczących NAS100.

Jednak przywołany w tym artykule Nasdaq Composite nie jest tym samym indeksem co Nasdaq-100, który stanowi instrument bazowy NAS100. Poziomu 24 315,00 nie należy zatem bezpośrednio wykorzystywać jako poziomu transakcyjnego ani poziomu wsparcia dla NAS100.

Do analizy tradingowej należy używać kwotowań NAS100, specyfikacji kontraktów i wykresów udostępnianych przez platformę tradingową.

Handel przy zmienności NAS100: zarządzanie ryzykiem przed wejściem na rynek

Obawy dotyczące regulacji AI, gwałtowne spadki akcji producentów chipów i niepewność związana ze stopami procentowymi sprawiły, że akcje spółek technologicznych są bardziej wrażliwe na nowe wydarzenia. Dla traderów CFD określenie kierunku rynku to tylko część zadania. Równie ważne jest zarządzanie dźwignią, wielkością pozycji i ryzykiem związanym z wydarzeniami.

Ceny mogą gwałtownie zmieniać się w okresie publikacji ważnych danych gospodarczych, a zlecenia stop-loss mogą zostać zrealizowane po mniej korzystnych cenach z powodu luk rynkowych lub zmian płynności.

Chcesz śledzić wyniki indeksu obejmującego czołowe amerykańskie spółki technologiczne? Odwiedź Bitget CFD, aby sprawdzić aktualne kwotowania i specyfikacje transakcyjne CFD na indeks Nasdaq-100 (NAS100). Upewnij się, że produkt jest dostępny w Twojej jurysdykcji, i oceń ryzyko przed otwarciem pozycji długiej lub krótkiej zgodnie ze swoim planem tradingowym.

Wszystkie materiały edukacyjne dotyczące tradingu udostępniane przez Bitget służą wyłącznie celom edukacyjnym i nie należy ich traktować jako porady finansowej. Przedstawione strategie i przykłady mają wyłącznie charakter poglądowy i mogą nie odzwierciedlać rzeczywistych warunków rynkowych. Handel CFD wiąże się ze znacznym ryzykiem, w tym z możliwością utraty kapitału. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie gwarantują rezultatów w przyszłości. Należy przeprowadzić dokładną analizę i upewnić się, że związane z tym ryzyko jest w pełni zrozumiałe. Bitget nie ponosi odpowiedzialności za decyzje tradingowe podejmowane przez użytkowników.