Ceny ropy spadają w tym tygodniu o ~13%: oczekiwania na deeskalację między USA a Iranem obniżają premię za ryzyko, a ataki na tankowce w pobliżu Ormuzu ograniczają straty

W piątek międzynarodowe ceny ropy zamknęły sesję niemal bez zmian, jednak tygodniowe straty pozostały znaczne. Trwające ataki na tankowce na Bliskim Wschodzie podtrzymywały obawy o zakłócenia dostaw i zapewniały cenom pewne wsparcie, natomiast wyniki wyborów uzupełniających w USA wzmocniły oczekiwania na deeskalację między USA a Iranem. W połączeniu ze stopniowym odbudowywaniem dostaw ropy z Bliskiego Wschodu, słabym popytem i rosnącymi obawami o nadpodaż doprowadziło to do gwałtownego spadku cen ropy w tym tygodniu. Zarówno Brent, jak i West Texas Intermediate (WTI) zanotowały tygodniowe spadki o około 13%.

Według danych z zamknięcia styczniowe kontrakty futures na ropę Brent osiągnęły cenę rozliczeniową 98,32 USD za baryłkę, co oznacza wzrost o 0,03 USD, czyli około 0,03% względem poprzedniej sesji. Grudniowe kontrakty futures na WTI osiągnęły cenę rozliczeniową 90,83 USD za baryłkę, rosnąc o 0,31 USD, czyli około 0,34%. Porównując kontrakty z tym samym miesiącem dostawy, styczniowe kontrakty futures na Brent spadły z 113,43 USD w ubiegły piątek do 98,32 USD, czyli o 15,11 USD lub około 13,3%. Grudniowe kontrakty futures na WTI spadły ze 104,12 USD do 90,83 USD, czyli o 13,29 USD lub około 12,8%. Oba referencyjne gatunki ropy odnotowały jedne z największych tygodniowych spadków w tym roku.

Oczekiwania na deeskalację napędzają korektę

Gwałtowny tygodniowy spadek wynikał przede wszystkim z rezultatów wyborów uzupełniających w USA. Demokraci odnieśli znaczące zwycięstwa, a rynek oczekuje, że Biały Dom może znaleźć się pod większą presją polityczną, aby ograniczyć gospodarcze skutki konfliktu między USA a Iranem. Zwiększa to prawdopodobieństwo podjęcia działań dyplomatycznych na rzecz złagodzenia napięć oraz wzmacnia oczekiwania inwestorów, że eksport ropy z Bliskiego Wschodu może dalej rosnąć.

Reuters zauważył, że w środę ceny ropy spadły o około 8%, osiągając najniższy poziom od dwóch miesięcy. Odzwierciedlało to szybką korektę wyceny oczekiwań na dalszą eskalację na Bliskim Wschodzie. Phil Flynn, starszy analityk w Price Futures Group, stwierdził, że ostatnie zmiany cen wskazują na stopniowe wycofywanie przez rynek premii za ryzyko, która została wcześniej uwzględniona w cenach z powodu konfliktu.

Poza słabnącym ryzykiem geopolitycznym oznaki pogorszenia wykazują również fundamentalne czynniki podaży i popytu na ropę. Premie na bliskowschodnich referencyjnych rynkach spot ropy powróciły do poziomów sprzed konfliktu, co wskazuje na złagodzenie regionalnych niedoborów podaży. Jednocześnie wysokie ceny energii zaczynają ograniczać popyt konsumencki, a na rynku pojawia się coraz więcej oznak, że podaż może przewyższać popyt.

Janiv Shah, analityk rynku ropy w Rystad Energy, zauważył, że pod względem ogólnego bilansu podaży i popytu rynek ropy stopniowo zmierza w kierunku nadpodaży. Nadal występują jednak różnice jakościowe, a rafinerie muszą dostosowywać się do faktycznie dostępnych dostaw ropy zgodnie z możliwościami przerobowymi swoich instalacji. Shah dodał również, że ograniczenia transportowe w rejonie cieśniny Ormuz zmuszają operatorów do korzystania z dłuższych tras żeglugowych i przeładunków między statkami, aby utrzymać przepływ ropy. Rynek nadal czeka na rozstrzygnięcie, czy USA i Iran zdołają formalnie podpisać wiążące porozumienie. Jeśli rozmowy nie przyniosą postępów lub którakolwiek ze stron podejmie działania odwetowe, fundamenty rynku ropy mogą ponownie ulec zacieśnieniu.

Ataki na tankowce i ryzyko dla żeglugi przez Ormuz ograniczają straty

Wyniki wyborów w USA nie wyeliminowały jednak ryzyka dla dostaw z Bliskiego Wschodu. Ataki na tankowce w Zatoce Perskiej i w rejonie cieśniny Ormuz nadal trwają, ponownie wzbudzając obawy o zakłócenia regionalnego transportu ropy i ograniczając dalszy potencjał spadkowy jej cen.

Grecka firma zarządzająca statkami poinformowała w piątek, że 5 listopada w Zatoce Perskiej doszło do eksplozji tankowca przewożącego produkty ropopochodne, w której zginął jeden członek załogi. Uważa się, że incydent był skutkiem ataku rakietowego. Dane brytyjskiego centrum United Kingdom Maritime Trade Operations (UKMTO) również wskazują, że częstotliwość ataków na tankowce utrzymuje się w pobliżu historycznie najwyższych poziomów.

Cieśnina Ormuz jest kluczowym szlakiem transportu ropy z Bliskiego Wschodu na rynki światowe, a każda eskalacja konfliktu zbrojnego lub każde zakłócenie ruchu statków może szybko wpłynąć na globalne dostawy energii. Iran poinformował w czwartek, że w cieśninie Ormuz zaatakowano trzy kolejne tankowce, co jeszcze bardziej nasiliło obawy o bezpieczeństwo żeglugi w regionie.

Matt Stanley z Kpler, firmy zajmującej się analizą przepływów energii i śledzeniem tankowców, stwierdził, że ropa nie musi ponownie kosztować 117 USD za baryłkę, aby ceny energii były wysokie. Nawet poziom 93 USD nie oznacza, że podstawowe problemy rynku zniknęły. Zauważył, że w ciągu ponad 25 lat pracy w branży energetycznej rzadko widział tydzień handlowy o tak dużej zmienności jak obecny.

Perspektywa handlu CFD: ceny ropy między dwiema przeciwstawnymi siłami

Ogólnie rzecz biorąc, ceny ropy znajdują się obecnie pod wpływem dwóch przeciwstawnych sił. Z jednej strony wyniki wyborów uzupełniających w USA wzmocniły oczekiwania na deeskalację między USA a Iranem, dostawy ropy z Bliskiego Wschodu stopniowo się odbudowują, a słaby popyt i obawy o nadpodaż nadal wywierają presję na ceny. Z drugiej strony ataki na tankowce i zagrożenia dla żeglugi przez cieśninę Ormuz wciąż zapewniają cenom wsparcie.

Dla traderów CFD na ropę kluczowym czynnikiem krótkoterminowej zmienności UKOUSD jest przeciąganie liny między „spadkową korektą wyceny geopolitycznej premii za ryzyko” a „ryzykiem skrajnym związanym z zakłóceniami dostaw”. W kolejnych okresach rynek będzie uważnie obserwować, czy rozmowy dyplomatyczne między USA a Iranem przyniosą znaczące postępy oraz czy transport ropy z Bliskiego Wschodu odzyska stabilność. Jeśli porozumienie dyplomatyczne zacznie stopniowo nabierać kształtu, rynek może dalej obniżać geopolityczną premię za ryzyko. Jeśli jednak ataki na tankowce będą kontynuowane lub wywołają nową falę odwetu militarnego, ryzyko dla dostaw ropy może ponownie podnieść ceny. Ze względu na silną zależność od nagłówków wiadomości i wysoką zmienność handel UKOUSD wymaga zwrócenia szczególnej uwagi na wielkość pozycji, ustawienie zleceń stop-loss oraz ryzyko luk cenowych w reakcji na wydarzenia medialne.

Chcesz śledzić zmienność cen ropy w czasie rzeczywistym i elastycznie zajmować pozycje zarówno pod wzrosty, jak i spadki? Przejdź na Bitget, aby handlować CFD na ropę (UKOUSD). Przed otwarciem pozycji ustaw zlecenie stop-loss i określ jej wielkość, a także uważnie śledź negocjacje między USA a Iranem oraz zagrożenia dla żeglugi przez cieśninę Ormuz.

Wszystkie materiały edukacyjne dotyczące handlu udostępniane przez Bitget służą wyłącznie celom edukacyjnym i nie należy ich traktować jako porady finansowej. Przedstawione strategie i przykłady mają wyłącznie charakter poglądowy i mogą nie odzwierciedlać rzeczywistych warunków rynkowych. Handel CFD wiąże się ze znacznym ryzykiem, w tym z możliwością utraty kapitału. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie gwarantują przyszłych rezultatów. Przeprowadź dokładną analizę i upewnij się, że rozumiesz związane z tym ryzyko. Bitget nie ponosi odpowiedzialności za decyzje handlowe podejmowane przez użytkowników.