Autor: Haotian
Podczas gdy większość uważa, że „VC coin już nie istnieje”, „narracja technologiczna zanika”, „pewność wejścia na giełdę drastycznie spada”, „wszystkie transakcje to MEME”, ja uważam, że nadszedł czas na buy dip w projektach technologicznych:
1) Negatywne oczekiwania wobec sezonu altcoinów pośrednio obniżyły wyceny projektów.
Niektóre świetne projekty i słabe projekty przechodzą przez te same etapy: airdrop → wejście na giełdę i rozproszenie tokenów → konsolidacja przez market makerów. W związku z tym, że wiele słabych projektów osiąga szczyt w momencie emisji tokena, wysokiej jakości projekty są często niesłusznie „zabijane” przez emocje rynku. To jest nasza szansa na budowanie pozycji w wartościowych projektach podczas spadków; na przykład, co by się stało z dzisiejszym $ZKC $PROVE, gdyby znalazły się w środowisku TGE $STRK?
2) Istnieje naturalne przesunięcie cyklu pomiędzy budową projektów technologicznych a ich rynkowym wybiciem.
Obecnie jesteśmy w okresie cichej akumulacji technologicznej: ZK, TEE, AI infra, Intent trading, łańcuchy wysokiej wydajności itd. Wydano mnóstwo tokenów, które stały się „długiem technologicznym”, ale tego typu infrastruktura zostanie doceniona dopiero, gdy nastąpi eksplozja na poziomie aplikacji (jak DeFi, NFT — a może AI Agent?). Wtedy właśnie te projekty będą miały swój dzień chwały;
3) Doświadczenie trzymania projektów technologicznych i MEME coinów to niebo a ziemia.
W bessie możemy wybrać projekt technologiczny na podstawie jego wartości technologicznej i trzymać go długoterminowo, ciesząc się wysokimi zwrotami. MEME coiny mają większy potencjał wybuchowy, ale wymagają intensywnej gry PVP, 24-godzinnego śledzenia rynku, ogromnych kosztów alternatywnych i presji psychicznej, której większość ludzi nie wytrzyma. W środowisku, gdzie nie możemy kontrolować wahań wartości portfela, aktywny wybór komfortowego „doświadczenia trzymania” jest kluczowy;
4) Rynek przechodzi strukturalne oczyszczenie narracji „długu technologicznego”.
Projekty, które tworzą wyłącznie koncepcje, podążają za trendami, ale nie mają udziału w kluczowych segmentach rynku ani pozycji w ekosystemie, zostaną całkowicie wyeliminowane. Natomiast te, które definiują standardy technologiczne, prowadzą branżę do postępu i mają dwustronny rynek dostawców i odbiorców, z pewnością czekają na drugą falę wzrostu;
5) Era wielkiej integracji TradFi otworzyła nowe punkty odniesienia wartości.
Tradycyjne zapotrzebowanie na alokację i zakupy ze strony Wall Street zapewni projektom technologicznym nowe punkty odniesienia wartości. Projekty, które mogą dostarczyć infrastrukturę dla nowego napływu kapitału i użytkowników z TradFi, mają ogromny potencjał. Również te, które osiągnęły PMF i są gotowe do buybacku tokenów, a także DATs, które mogą stale przyciągać nowy kapitał, będą miały większe szanse. Wewnętrzna konkurencja w branży podniosła próg wiedzy, ale również zdefiniowała nowe metodologie wyceny i selekcji projektów.
