Arm Holdings (ARM.US) z wynikami za II kwartał przewyższającymi oczekiwania: przychody z licencji wzrosły o 50%, opłaty za data center się podwoiły

Według doniesień, aplikacja Jinse Finance poinformowała, że brytyjska firma projektująca chipy Arm Holdings (ARM.US) opublikowała w środę po sesji raport finansowy za drugi kwartał roku obrotowego 2027, który kończy się 30 września 2026 r. Firma osiągnęła w tym okresie przychody w wysokości 1,443 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 27% rok do roku, przewyższając oczekiwania rynku i notując najlepszy wynik drugiego kwartału w historii spółki. To już piąty z rzędu kwartał, w którym dynamika wzrostu przychodów firmy Arm przekroczyła 20% rok do roku.

Napędzane gwałtownym wzrostem zapotrzebowania na moc obliczeniową AI, przychody Arm z tytułu licencji i innych źródeł wyniosły 773 miliony dolarów, co oznacza wzrost o 50% rok do roku. Przychody z tytułu tantiem wyniosły 670 milionów dolarów, czyli o 8% więcej niż w analogicznym okresie ubiegłego roku, przy czym przychody z tantiem w sektorze centrów danych podwoiły się rok do roku. Zgodnie z zasadami Non-GAAP, rozwodniony zysk na akcję wyniósł w kwartale 0,52 dolara, co oznacza wzrost o 33% rok do roku i również przewyższa szacunki rynkowe.

"Arm odnotował piąty z rzędu kwartał z ponad 20% wzrostem przychodów, co odzwierciedla silną dynamikę naszego biznesu napędzaną zapotrzebowaniem na moc obliczeniową AI." — powiedział Rene Haas, dyrektor generalny Arm. "Wzrost przychodów z tytułu licencji o 50% świadczy o tym, że klienci coraz intensywniej inwestują w wydajne platformy obliczeniowe Arm, co w przyszłości przełoży się na wyższe przychody z tantiem. Jednocześnie zapotrzebowanie na autorskie chipy stale rośnie, a zobowiązania klientów umacniają się, co zwiększa naszą pewność w osiągnięcie do roku obrotowego 2027 i 2028 celu przychodów z procesorów Arm AGI CPU na poziomie do 2 miliardów dolarów. Arm staje się preferowaną platformą obliczeniową w procesie transformacji AI na różnych rynkach."

Skokowy wzrost udziału w centrach danych, zamówienia na autorskie chipy aż do 2027 roku

Raport finansowy pokazuje, że Arm szybko zwiększa swój udział na rynku centrów danych. Udział serwerów opartych na architekturze Arm wykorzystywanych przez największe firmy oferujące usługi w chmurze wzrósł z około 15% w 2024 roku kalendarzowym do ponad 50% w 2025 roku, a firma przewiduje, że do końca 2026 roku udział ten przekroczy 60%. Amazon AWS ujawnił, że przychody z chipów Graviton wzrosły ponad 20-krotnie rok do roku, Microsoft podkreślił silną adopcję Cobalt CPU opartych na Arm, a Google uznał chipy Axion oparte na Arm za kluczowy element swojej infrastruktury AI. Platforma Vera CPU od NVIDIA oparta na Arm jest już dostępna w Oracle Cloud (OCI) i została wdrożona w produkcji OpenAI.

W obszarze autorskich chipów, popyt na AGI CPU Arm wprowadzony w marcu tego roku nadal rośnie i firma posiada już wiele zamówień klientów z realizacją sięgającą 2027 roku kalendarzowego. Pierwsze komercyjne dostawy zgodnie z planem mają nastąpić w IV kwartale roku obrotowego 2027. Oracle Cloud planuje zaoferować instancje Arm AGI CPU w 2027 roku.

Kamień milowy: po raz pierwszy w historii ponad 10 miliardów sztuk wysyłek w kwartale

W tym kwartale partnerzy Arm po raz pierwszy zgłosili wysyłkę ponad 10 miliardów chipów opartych na architekturze Arm w jednym kwartale, co oznacza wzrost o 1,5 miliarda rok do roku. Komputery PC oparte na architekturze Arm stanowią już około 20% globalnych dostaw, a przychody z tytułu tantiem w segmencie fizycznej AI (samochody i robotyka) wzrosły o 50% rok do roku.

Stabilna prognoza na kolejny kwartał, ale pozostają obawy

Arm prognozuje, że w trzecim kwartale roku obrotowego 2027 przychody wyniosą 1,54 miliarda dolarów (z wahaniem o 50 milionów dolarów), co oznacza około 7% wzrostu w ujęciu kwartalnym. Według Non-GAAP, rozwodniony zysk na akcję wyniesie 0,56 dolara (z wahaniem o 0,04 dolara), a wydatki operacyjne według Non-GAAP sięgną około 825 milionów dolarów.

Raport finansowy wskazuje jednak także na pewne ryzyka: rosnące ceny pamięci wpływają negatywnie na rynek smartfonów, przez co działalność związana z telefonami znajduje się pod presją. Wolne przepływy pieniężne w kwartale wyniosły 110 milionów dolarów, co oznacza spadek o 73% rok do roku (w ostatnich 12 miesiącach utrzymują się na poziomie 1,096 miliarda dolarów). Zgodnie z amerykańskimi zasadami rachunkowości (GAAP), zysk netto w kwartale wyniósł 130 milionów dolarów, co oznacza spadek o 45% rok do roku — głównie dlatego, że rok wcześniej firma odnotowała jednorazowy zysk w wysokości 131 milionów dolarów z tytułu zbycia działalności.

Po publikacji raportu finansowego, akcje Arm po sesji spadły o 0,4%.