Globalny spadek handlu AI: indeks Nikkei 225 zbliża się do technicznej bessy, a japońskie obligacje podążają za wzrostem amerykańskich obligacji.

Według informacji uzyskanych przez aplikację Zhihu Finance, wyprzedaż wywołana odpływem kapitału z transakcji AI rozprzestrzenia się z Wall Street na rynki azjatyckie. Indeks Nikkei 225 w Japonii zbliża się do technicznego rynku niedźwiedzia w związku z likwidacją pozycji powiązanych z AI przez inwestorów. Jednocześnie w piątek japońskie obligacje skarbowe wzrosły, podążając za amerykańskimi obligacjami skarbowymi, co dodatkowo wzmocniło globalne nastroje związane z poszukiwaniem bezpiecznych aktywów.

Indeks Nikkei 225 od końca czerwca znacząco spadł i grozi mu zejście o 20% od szczytów, co oznacza wejście w techniczny rynek niedźwiedzia. Różnica w wynikach pomiędzy zdominowanym przez spółki technologiczne indeksem Nikkei 225 a szerszym indeksem TOPIX osiągnęła największy poziom od dziesięcioleci, co podkreśla wpływ masowego domykania pozycji związanych z AI na japońskie akcje.

Na Wall Street wyprzedaż akcji producentów chipów nasiliła się po wyborach i rozprzestrzeniła, gdy inwestorzy sprzedawali akcje technologiczne w obawie, że Partia Demokratyczna ograniczy branżę AI. Indeks Nasdaq 100 spadł w czwartek o 6,4%, notując najgorszy jednodniowy wynik od marca 2020 r., tracąc 2,3 biliona dolarów wartości rynkowej; kluczowy wskaźnik oceniający wyniki największych firm półprzewodnikowych spadł o 12%.

Wraz z rozprzestrzenianiem się wyprzedaży na amerykańskich giełdach na rynki azjatyckie, światowe nastroje ucieczki do bezpiecznych aktywów jeszcze się pogłębiły, a kapitał przepływał z aktywów ryzykownych do obligacji skarbowych. W czwartek amerykańskie obligacje skarbowe gwałtownie wzrosły, a w piątek poszły za nimi japońskie obligacje skarbowe, rentowność 10-letnich japońskich obligacji spadła o 7 punktów bazowych, do poziomu 2,685%.

Obecna zwyżka japońskich obligacji przypada na czas, gdy popyt na japońskie długi wykazuje oznaki poprawy po tym, jak tegoroczne rentowności osiągnęły najwyższe poziomy od dziesięcioleci. Wraz ze wzrostem rentowności, rosnącym popytem ze strony krajowych inwestorów i zagranicznych nabywców, warunki rynkowe ulegają ciągłej poprawie, a globalni zarządzający funduszami stają się coraz bardziej pozytywnie nastawieni do długoterminowych japońskich obligacji skarbowych.