A Microsoft está arrependida de sua aposta na "nova nuvem", reforça a fiscalização e abandona alguns projetos de centros de dados.
A Microsoft está fortalecendo o controle sobre seus parceiros de computação em nuvem "nova", saindo de projetos de alto risco e suspendendo a assinatura de novos acordos. Anteriormente, a Microsoft havia prometido um valor total de mais de 80 bilhões de dólares para parceiros como Nscale, Nebius, CoreWeave e IREN, mas os atrasos na entrega de centros de dados, falhas de cabeamento e pressão regulatória estão tornando essas relações de parceria mais tensas. Após o anúncio, as ações da IREN e Nebius chegaram a cair mais de 20%.
A Microsoft está reconsiderando sua aposta estratégica no campo da "nova nuvem". Diante de atrasos em projetos de centros de dados, obstáculos regulatórios e custos elevados, a gigante de tecnologia começou a restringir o controle sobre parceiros de computação de terceiros e demonstrou uma clara hesitação em expandir ainda mais essas parcerias.
Em 5 de novembro, de acordo com informações da Bloomberg citando fontes próximas, a Microsoft está intensificando a supervisão de alguns projetos de centros de dados da Nebius, IREN e Nscale, deixando projetos que considera de alto risco, e discutindo internamente se deve continuar assinando novas transações relacionadas à nova nuvem.
Essa mudança já podia ser percebida na recente teleconferência de resultados financeiros da Microsoft, onde a diretora financeira Amy Hood mencionou publicamente três vezes que atrasos na entrega de capacidade de terceiros estão perturbando o planejamento de gastos da empresa.
Anteriormente, o compromisso geral da Microsoft com o setor de nova nuvem era bastante considerável: compromisso de até US$ 43,8 bilhões com a Nscale, até US$ 19,4 bilhões com a Nebius, mais de US$ 10 bilhões com a CoreWeave, e cerca de US$ 9,7 bilhões com a IREN.
Esses movimentos representam um grande impacto para a indústria de nova nuvem. Após a divulgação das notícias, as ações da IREN e Nebius chegaram a cair 20%. A agência de pesquisa Gartner já havia estimado que, até o final de 2030, 80% dos prestadores de serviços de nova nuvem poderão enfrentar consolidação ou fechamento.
Problemas recorrentes nos projetos colocam a IREN como foco de preocupação
Segundo relatos, um dos problemas recentes envolve falhas de cabeamento da IREN em um projeto no Texas. Os servidores de centros de dados dependem de redes complexas de fibra óptica, e problemas no cabeamento podem impactar diretamente o progresso das entregas como um todo.
Em abril deste ano, houve um incêndio em um gerador no local, e em agosto a IREN revelou atrasos na entrega de hardware na região, com os problemas se acumulando ao longo do tempo.
De acordo com fontes citadas, na semana passada, a IREN realizou uma reunião com a administração da Microsoft para negociar um cronograma revisado, o que pode resultar em atrasos de semanas ou até meses na conclusão do projeto.
A IREN se recusou a comentar sobre o assunto. A Microsoft afirmou que a empresa gerencia sua relação com parceiros de infraestrutura com base em suas "necessidades próprias e dos clientes", incluindo a monitorização da situação das entregas e ajustes nos planos quando necessário, caracterizando essas ações como "práticas normais e responsáveis na gestão de projetos de infraestrutura complexos e de grande escala".
Microsoft reforça supervisão presencial e saída de projetos
Diante das incertezas nas entregas, a Microsoft adotou dois caminhos simultâneos.
Por um lado, a empresa tem enviado cada vez mais funcionários diretamente para os locais dos projetos. Nos últimos meses, segundo relatos, a Microsoft já enviou pessoal ao projeto da Nebius em Nova Jersey, bem como aos projetos da Nscale e IREN no Texas, para garantir que as instalações estejam construídas de acordo com os padrões da Microsoft e em conformidade com os requisitos regulatórios.
Por outro lado, a Microsoft começou a sair proativamente dos projetos que considera inviáveis. Wall Street Insights mencionou que a Microsoft já saiu de vários projetos da Nscale, recusando-se a ampliar a cooperação no Texas; a capacidade computacional associada passou a ser administrada pela Figure AI. Além disso, a Microsoft retirou uma carta de intenções, deixando de planejar o aluguel de 1,35 gigawatts de capacidade computacional de uma unidade da Nscale na Virgínia Ocidental.
Isso causou impacto duplo para a Nscale. Segundo fontes do Financial Times do Reino Unido, a Microsoft já havia cancelado, no início do ano, um contrato de US$ 3 bilhões de aluguel de centro de dados da Nscale em Essex, Inglaterra. A empresa apresentou um prejuízo líquido de US$ 1 bilhão no primeiro semestre, com receita de apenas US$ 141 milhões, embora seu total de contratos em atraso ainda some US$ 103 bilhões.
A Nscale estava preparando um IPO com valuation de até US$ 35 bilhões, com membros do conselho incluindo a ex-executiva da Meta, Sheryl Sandberg, e o ex-vice-primeiro ministro britânico, Sir Nick Clegg. As perdas consecutivas de contratos trazem nova pressão ao plano de abertura de capital.
Pressão do setor aumenta e riscos regulatórios crescem
Para o setor de nova nuvem, o ambiente externo está ficando cada vez mais rigoroso.
Esta semana, vários candidatos democratas ao governo estadual venceram as eleições, todos eles colocando o reforço da regulamentação de centros de dados como prioridade em suas campanhas. Entre eles, Gina Hinojosa, futura governadora do Texas, pediu a suspensão imediata do desenvolvimento de centros de dados até que um sistema regulatório mais robusto seja criado, ameaçando diretamente o núcleo de negócios de várias empresas de nova nuvem que operam no estado.
Elon Musk também já fez uma avaliação pessimista sobre o setor, dizendo que muitas empresas de nova nuvem podem ser eliminadas como "peixinhos", por não conseguirem captar recursos suficientes para operar. Já a previsão da Gartner é mais enfática: até o final de 2030, 80% dos players do setor poderão ser consolidados ou fechados.
Dentro da Microsoft, questionamentos sobre a estratégia de nova nuvem existem há bastante tempo. Os executivos sempre se preocuparam que terceirizar parte do negócio não apenas poderia fortalecer concorrentes em potencial, mas também, pelo conhecimento limitado das empresas de nova nuvem na construção e operação de centros de dados, poderia trazer pressão de custos e de execução para a Microsoft.
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