Нефть: риск войны сохраняет высокие цены – Rabobank
Глобальный стратег RaboBank Майкл Эвери отмечает, что Третья война в Персидском заливе и закрытие Ормузского пролива привели к росту цен на нефть примерно на 60% по сравнению с довоенным уровнем, причем отдельные продукты, такие как дизельное топливо и авиационный керосин, особенно пострадали в Азии. Банк предупреждает, что если конфликт затянется на месяцы, энергетический шок может сравниться с эпидемией Covid-19 и нефтяными кризисами 1970-х годов вместе взятыми.
Закрытие Ормузского пролива вызывает серьезный энергетический шок
«На пятой неделе войны влияние закрытия Ормузского пролива становится очевидным, даже несмотря на то, что отдельные географические регионы и части энергетико-нефтехимического комплекса (например, дизельное топливо, бункерное топливо, авиационный керосин, удобрения, нафты, сера и гелий) страдают больше других. В целом цены на нефть выросли на 60% по сравнению с довоенным уровнем, однако некоторые продукты недоступны в определённых регионах — в Азии лидируют дизельное топливо и авиационный керосин, но если война не закончится в ближайшее время, за ними последуют и другие.»
«Если конфликт затянется на месяцы, кризис может сравняться по масштабам с эпидемией Covid-19 и нефтяными шоками 1970-х годов вместе — и это без учета ущерба с поставок энергоресурсов из Персидского залива в результате войны и остановки добычи на нефтяных скважинах.»
«Вкратце, пока мы придерживаемся нашего базового геополитического сценария, согласно которому война закончится через 2–3 недели в основном на условиях США, после чего энергорынок будет медленно возвращаться к норме... но не геополитика: мир уже не будет прежним вне зависимости от того, победят США или проиграют.»
«Тем не менее, очевидно, что существуют огромные риски с экстремальными последствиями.»
(Эта статья была создана с помощью инструмента искусственного интеллекта и проверена редактором.)
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Доходность хедж-фондов в этом году уже «испарилась наполовину», в последние недели «убытки особенно значительны», партнер Goldman Sachs: нужно ждать, пока «мусорные» активы перестанут падать
Базовые активы с низким рейтингом в структуре капиталов AI по-прежнему находятся под давлением. Пока такие низкорейтинговые AI-активы, как CoreWeave, продолжают падать, любое восстановление котировок AI-акций является лишь техническим восстановлением позиций, а не переоценкой фундаментальных показателей.
CoreWeave, оказавшаяся в центре шторма нынешнего обвала AI, потеряла одновременно и на рынке акций, и на рынке облигаций
Акции CoreWeave за неделю упали на 25%, доходность мусорных облигаций выросла до 15%, вероятность дефолта превысила 60%, что вызвало кризис финансирования инфраструктуры AI. Эта "двойная атака" на акции и облигации затронула и индекс полупроводников Филадельфии, который упал на 11%, а Nasdaq 100 показал худший недельный результат за год. Эксперты рынка предупреждают: это поворотный момент в кредитном ценообразовании AI-бума — модель экспансии с высоким левериджем и крупной задолженностью подвергается серьезной проверке на фоне высоких ставок.
Хартнетт из Bank of America, точно предсказавший падение: "Сигнал к продаже" уже завершён, инвесторы "вернутся к технологическим акциям в середине ноября", ключевой фактор — "цены на чипы".
"Проданный сигнал" Bank of America хоть и завершён, но это далеко не сигнал к покупке на дне. Сейчас наблюдается расширение разрыва финансирования AI, а технологические акции чрезмерно переполнены. Стратеги предупреждают: в ноябре возможность вернуться к технологическим акциям полностью зависит от цен на полупроводники. В краткосрочной перспективе рекомендуется временно избегать технологического сектора, сохранять оборонительную позицию, и делать ставку на малые компании и REITs.
Цены на крипто
Далее
