Amplitude (NASDAQ:AMPL): продажі за 4 квартал 2025 року перевершили очікування, прогноз на наступний рік оптимістичний
Цифрова аналітична платформа Amplitude (NASDAQ:AMPL)
Чи настав зараз час купувати Amplitude?
Основні моменти Amplitude (AMPL) Q4 CY2025:
- Дохід: $91,43 мільйона проти оцінки аналітиків у $90,35 мільйона (17% зростання у річному вимірі, перевищення на 1,2%)
- Скоригований EPS: $0,04 проти оцінки аналітиків у $0,05 (відповідає)
- Скоригований операційний прибуток: $4,18 мільйона проти оцінки аналітиків у $4,59 мільйона (маржа 4,6%, приблизно відповідає)
- Прогноз доходу на Q1 CY2026 становить $92,7 мільйона в середині діапазону, приблизно відповідає очікуванням аналітиків
- Прогноз скоригованого EPS на фінансовий рік 2026 становить $0,11 в середині діапазону, що на 9,8% нижче оцінок аналітиків
- Операційна маржа: -20,8%, покращення з -45,4% у тому ж кварталі минулого року
- Маржа вільного грошового потоку: 12,2%, зростання з 3,8% у попередньому кварталі
- Клієнти: 4 700, зростання з 4 500 у попередньому кварталі
- Коефіцієнт утримання чистого доходу: 104%, зростання з 102% у попередньому кварталі
- Річний повторюваний дохід: $366 мільйонів (17,3% зростання у річному вимірі, перевищення)
- Ринкова капіталізація: $847,6 мільйона
Огляд компанії
Виникла з розуміння того, що компанії були «сліпими» у питаннях вивчення поведінки користувачів у своїх цифрових продуктах, Amplitude (NASDAQ:AMPL) пропонує цифрову аналітичну платформу, яка допомагає бізнесу зрозуміти, як люди використовують їхні цифрові продукти для покращення користувацького досвіду та стимулювання зростання доходів.
Зростання доходу
Довгострокова динаміка продажів компанії може свідчити про її загальну якість. Будь-який бізнес може показати хороший квартал чи два, але найкращі компанії стабільно зростають у довгостроковій перспективі. На щастя, середньорічне зростання доходу Amplitude за останні п’ять років склало 27,3%, що є вражаючим показником. Її зростання перевищує середнє по галузі програмного забезпечення та свідчить про те, що її продукти користуються попитом у клієнтів.
Ми в StockStory надаємо найбільше значення довгостроковому зростанню, але в індустрії програмного забезпечення п’ятирічний історичний погляд може не врахувати останні інновації або руйнівні тенденції. Останні результати Amplitude свідчать, що попит на її продукцію суттєво сповільнився, оскільки її середньорічне зростання доходу за останні два роки становило лише 11,5%, що значно нижче п’ятирічної тенденції.
У цьому кварталі Amplitude повідомила про річне зростання доходу на 17%, а її дохід у $91,43 мільйона перевищив оцінки Уолл-стріт на 1,2%. Керівництво компанії наразі прогнозує зростання продажів на 15,9% у річному вимірі наступного кварталу.
Дивлячись далі, аналітики з боку продажу очікують, що дохід зросте на 13,7% протягом наступних 12 місяців. Хоча ця проекція передбачає, що нові продукти та послуги компанії сприятимуть покращенню фінансових показників, вона все ще нижча за середні показники галузі.
Поки Уолл-стріт переслідує Nvidia на історичних максимумах, маловідома компанія з виробництва напівпровідників домінує на ринку критично важливого AI-компонента, без якого ці гіганти не можуть обійтися.
Річний повторюваний дохід
Звітний дохід софтверної компанії може включати низькомаржинальні статті, такі як плата за впровадження, але річний повторюваний дохід (ARR) — це сума контрактних доходів на наступні 12 місяців виключно від підписок на програмне забезпечення, тобто від високомаржинальних, стабільних потоків доходу, які роблять SaaS-бізнеси такими цінними.
ARR Amplitude у четвертому кварталі склав $366 мільйонів, і протягом останніх чотирьох кварталів його зростання трохи випереджало галузь, у середньому складавши 15,4% у річному вимірі. Такий результат відповідає загальному зростанню продажів і свідчить про те, що компанія забезпечує довгострокові зобов’язання. Зростання ARR також позитивно впливає на передбачуваність доходу Amplitude, що зазвичай цінують довгострокові інвестори.
Утримання клієнтів
Однією з найкращих особливостей SaaS-моделі (і причиною високих мультиплікаторів оцінки таких компаній) є те, що клієнти зазвичай витрачають більше на продукти та послуги компанії з часом.
Коефіцієнт чистого утримання доходу Amplitude, ключовий показник ефективності, що вимірює, скільки грошей сьогодні витрачають існуючі клієнти порівняно з роком раніше, у Q4 становив 102%. Це означає, що Amplitude збільшила б дохід на 1,5%, навіть якби за останні 12 місяців не залучила жодного нового клієнта.
Amplitude має достатній рівень чистого утримання, що показує: компанія загалом утримує клієнтів, але відстає від найкращих SaaS-бізнесів, які регулярно демонструють коефіцієнти утримання 120%+.
Основні висновки з результатів Amplitude за Q4
Було приємно побачити, що Amplitude очікує продовження зростання доходу наступного року. Також тішить зростання коефіцієнта чистого утримання доходу. З іншого боку, річний прогноз EPS не виправдав очікувань, а прогноз EPS на наступний квартал також виявився нижчим за оцінки Уолл-стріт. Загалом, цей квартал міг бути й кращим. Після звіту акції зросли на 2,6% до $7,37.
То чи вважаємо ми Amplitude привабливою для купівлі за поточною ціною? Ми вважаємо, що останній квартал — це лише частина довгострокового пазлу якості бізнесу. Якість у поєднанні з оцінкою може допомогти визначити, чи варто купувати акцію.
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Після проміжних виборів відлив AI, вигода для облігацій: опціон на 10-річні американські облігації очікує дохідність у 4,35%
Цього тижня на проміжних виборах у США Демократична партія отримала переконливу перемогу в Конгресі, що призвело до масового розпродажу акцій великих американських технологічних компаній. Підвищений попит на безпечні активи спричинив різке зростання цін на американські державні облігації в четвер.
Покупці зникли на тлі розпродажу AI! Телефонний стіл торгівлі Goldman Sachs перевантажено, але ніхто не бере на себе ризики, хедж-фонди та роздрібні інвестори масово виходять
Трейдери Goldman Sachs зазначають, що середа була одним із найактивніших днів року для їхнього акціонерного трейдингового підрозділу, тоді як у четвер ситуація була цілком протилежною — інвестори масово цікавилися, наскільки ще може впасти ринок, але майже не спостерігалося покупок. Деякі хедж-фонди почали продавати акції, які вони лише щойно придбали у середу. За даними UBS, тиск на продаж у четвер переважно походив від хедж-фондів. За оцінками JPMorgan, роздрібні інвестори за день чисто продали акції приблизно на 1,3 мільярда доларів США — це максимальний обсяг за рік. Індекс страху VIX зростав під час сесії до восьмимісячного максимуму. Інвестори активно купували захисні опціони, а премії за пут-опціони на основні фондові індекси вдвічі перевищували звичайний рівень.
Airbnb (ABNB.US) у третьому кварталі повністю прискорився: дохід зріс на 19%, що є найвищим показником за останні три роки, додано 12 мільярдів доларів США для викупу акцій, а річний прогноз підвищено
Цей лист акціонерам, який починається з "Airbnb повертається до режиму зростання", виконав обіцянку: темпи зростання доходів досягли найшвидших показників за понад три роки, кількість бронювань значно пришвидшилася порівняно з минулим кварталом, компанія також оголосила про новий дозвіл на викуп акцій на суму 12 мільярдів доларів і підвищила прогноз на весь рік. На цьому тлі акції після закриття торгів зросли майже на 12%.
Ціни на криптовалюти
Більше
