Чотири великі гіганти Уолл-стріт витратили 63 мільярди доларів на потужності Anthropic, Broadcom гарантує залишкову вартість чипів
Bank of America, Blackstone, Citigroup і Morgan Stanley у понеділок спільно уклали угоду на 63 мільярди доларів США: шляхом створення нового спеціального призначення (SPV) вони нададуть зобов'язане фінансування, масштабно закуплять прискорювачі AI XPU та мережеве обладнання Broadcom, а потім передадуть усе це Anthropic в оренду з доставкою, починаючи з 2027 року. При цьому Bank of America, Citigroup і Morgan Stanley організовують фінансування з першим заставним правом, а Blackstone бере на себе зобов'язання щодо другого заставного права. Broadcom безпосередньо бере участь, надаючи SPV підтримку за залишковою вартістю на суму, що дорівнює розміру першочергового фінансування, тим самим захищаючи кредиторів від значної частини ризику знецінення чипів. Ця угода є частиною попередньої домовленості про обчислювальні потужності між Broadcom та Anthropic.
Broadcom спільно з низкою фінансових установ збудував одну з найбільших на сьогодні фінансових угод щодо чипів AI, що відображає тривалу ставку Волл-стріт на розвиток інфраструктури штучного інтелекту.
Bank of America, Blackstone, Citigroup та Morgan Stanley у понеділок спільно оголосили, що через новостворену спеціальну цільову компанію (SPV) нададуть сукупне фінансування на суму 63 мільярди доларів для закупівлі AI-акселераторів та мережевого обладнання Broadcom, які потім здадуть в оренду розробнику великих AI-моделей Anthropic. Постачання чипів очікується з 2027 року.
Масштаб та складність цієї угоди привернули велику увагу як Волл-стріт, так і Силіконової долини. На тлі відновлення інвестицій у будівництво дата-центрів та невизначеності щодо майбутнього попиту на AI, ця угода розглядається ринком як важливий кредит довіри до інвестицій в AI-інфраструктуру з боку інституційного капіталу.
У той же час, Anthropic того ж дня також подала заявку на IPO, за перше півріччя компанія зазнала чистих збитків у 8,07 млрд доларів і попереджає, що у майбутньому може не досягти прибутковості, наголошуючи на "екзистенційній кризі" для людства.
У понеділок акції Broadcom зросли на 2,33%.
Структура угоди: SPV у центрі, Broadcom гарантує
Згідно із заявами сторін, це фінансування буде здійснено через новий SPV, кошти якого підуть на закупівлю AI-акселерторів Broadcom XPU та мережевих рішень, які потім здадуть в оренду Anthropic.
На рівні фінансування Bank of America, Citigroup і Morgan Stanley відповідають за організацію пріоритетного (першочергового) фінансування, а Blackstone виступає єдиним зобов’язаним кредитором другої черги.
Broadcom надає SPV "підтримку залишкової вартості" (residual value support) у розмірі, що дорівнює розміру першочергового фінансування, тобто фактично гарантує пріоритетним кредиторам покриття у разі зниження вартості активів, а Broadcom несе відповідні збитки. Сторони не розголошують конкретні обсяги першочергової заборгованості.
Президент і генеральний директор Broadcom Хок Тан зазначив, що ця угода підтверджує довіру ринку до постійного зростання потужностей AI, доступності фінансового капіталу та унікального положення Broadcom в цій екосистемі.
Варто зазначити, що ця угода є частиною раніше укладеної стратегічної угоди Broadcom і Anthropic щодо обчислювальних потужностей: ще до цієї транзакції Apollo та Blackstone домовилися про фінансування розширення потужностей Anthropic на 35 мільярдів доларів, а остання угода на 63 мільярди доларів є розширенням попередньої домовленості.
Конкуренція за капітал: банки та альтернативні управлінці активами борються за участь
Склад учасників цієї угоди ясно окреслює підходи Волл-стріт до фінансування AI-інфраструктури — традиційні банки й альтернативні установи управління активами спільно долають величезний дефіцит капіталу на створення AI-потужностей.
Як раніше писала Bloomberg, Broadcom сформував на Волл-стріт синдикат, який уже цього місяця почав залучати близько 60 мільярдів доларів для фінансування чипів AI для Anthropic та інших компаній, серед яких Bank of America, Citigroup та Morgan Stanley. Угода була остаточно завершена після кількох тижнів переговорів.
Президент і головний операційний директор Blackstone Джон Грей зазначив, що швидке зростання попиту на AI створює величезні можливості для масштабного фінансування потужностей.
Співпрезидент Morgan Stanley Ден Сімковіц заявив, що їхня установа стоїть на передовій зі створення масштабованих капітальних рішень для AI-інфраструктури.
Керівник банківського бізнесу Citigroup Віс Рагава зазначив, що масштаб капіталу, необхідний для AI-фінансування, є безпрецедентним, а Citigroup використає свої глобальні можливості структуризації та дистрибуції для прискорення побудови критичної AI-інфраструктури.
Співпрезидент Bank of America Джим ДеМар підкреслив, що ця угода об’єднує провідні технології Broadcom із масштабним банківським капіталом, стимулюючи наступну хвилю AI-інновацій.
Загальний фон: обсяги фінансування AI-інфраструктури невпинно ростуть
Ця угода — черговий приклад хвилі фінансування AI-інфраструктури. Раніше в цю сферу вже було інвестовано сотні мільярдів доларів у вигляді боргових коштів, велика частина яких спрямована на будівництво дата-центрів, але спеціальні угоди щодо фінансування чипів і серверів теж стрімко зростають.
У серпні цього року Nvidia оголосила про партнерство з шістьма відомими фінансовими установами, включаючи Blackstone, з метою залучення понад 500 мільярдів доларів для розбудови AI та надання клієнтам фінансової підтримки для закупівлі її чипів.
Broadcom демонструє аналогічну стратегію в цій угоді: розширення продажів чипів AI і серверного обладнання в дата-центрах аби напряму змагатися з Nvidia.
Щодо Anthropic, то постійно зростаючі потреби в навчанні та інференсі AI-моделей означають, що компанія надалі потребуватиме значних обчислювальних потужностей. Інтереси обох сторін збігаються у цій рекордній за масштабом угоді.
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Після проміжних виборів відлив AI, вигода для облігацій: опціон на 10-річні американські облігації очікує дохідність у 4,35%
Цього тижня на проміжних виборах у США Демократична партія отримала переконливу перемогу в Конгресі, що призвело до масового розпродажу акцій великих американських технологічних компаній. Підвищений попит на безпечні активи спричинив різке зростання цін на американські державні облігації в четвер.
Покупці зникли на тлі розпродажу AI! Телефонний стіл торгівлі Goldman Sachs перевантажено, але ніхто не бере на себе ризики, хедж-фонди та роздрібні інвестори масово виходять
Трейдери Goldman Sachs зазначають, що середа була одним із найактивніших днів року для їхнього акціонерного трейдингового підрозділу, тоді як у четвер ситуація була цілком протилежною — інвестори масово цікавилися, наскільки ще може впасти ринок, але майже не спостерігалося покупок. Деякі хедж-фонди почали продавати акції, які вони лише щойно придбали у середу. За даними UBS, тиск на продаж у четвер переважно походив від хедж-фондів. За оцінками JPMorgan, роздрібні інвестори за день чисто продали акції приблизно на 1,3 мільярда доларів США — це максимальний обсяг за рік. Індекс страху VIX зростав під час сесії до восьмимісячного максимуму. Інвестори активно купували захисні опціони, а премії за пут-опціони на основні фондові індекси вдвічі перевищували звичайний рівень.
Airbnb (ABNB.US) у третьому кварталі повністю прискорився: дохід зріс на 19%, що є найвищим показником за останні три роки, додано 12 мільярдів доларів США для викупу акцій, а річний прогноз підвищено
Цей лист акціонерам, який починається з "Airbnb повертається до режиму зростання", виконав обіцянку: темпи зростання доходів досягли найшвидших показників за понад три роки, кількість бронювань значно пришвидшилася порівняно з минулим кварталом, компанія також оголосила про новий дозвіл на викуп акцій на суму 12 мільярдів доларів і підвищила прогноз на весь рік. На цьому тлі акції після закриття торгів зросли майже на 12%.
Великий вихід AI-трейдерів, рекордне “кровопролиття” на американському фондовому ринку – 2.8 трильйона! Nasdaq впав майже на 6%, індекс чіпів обвалився понад 10%, ланцюжок виробництва дата-центрів пішов на дно
Індекс Nasdaq 100 впав більш ніж на 6%; загальна ринкова капіталізація технологічних компаній за один день скоротилась на 2,5 трильйона доларів; індекс чіпів зафіксував найбільше падіння з часів пандемії: на закритті Sandisk впав на 22%, AMD — на 17%, Nvidia — на 9,3%; акції компаній інфраструктури AI, таких як Lumentum, знизились майже на 19%, Bloom Energy — на 16%; Tesla впала більш ніж на 10%. Від виробників чіпів, постачальників електроенергії, провайдерів обчислювальних послуг і підприємств програмного забезпечення до розробників дата-центрів — майже жоден куточок технологічної індустрії не уникнув розпродажу в четвер, накопичені високі оцінки і переповненість угод у техсекторі ще більше посилили падіння. На відміну від попередніх випадків, коли кошти переміщувалися в інші сектори, цього разу розпродаж охопив усі галузеві сектори S&P.
Ціни на криптовалюти
Більше
