Щоденний звіт Bitget UEX｜Акції США зростають загалом, тільки Nvidia падає; різке падіння цін на нафту пом’якшує занепокоєння щодо інфляції; CPI визначить напрям цього вечора (10 листопада 2026 року)

1. Вибірка гарячих новин

Енергетика｜Ціни на нафту різко впали, ринок знижує премію за ризик постачання з Близького Сходу

Сполучені Штати продовжують сигналізувати про пом'якшення дипломатичних переговорів з Іраном, і занепокоєння ринку щодо нового витка військової ескалації зменшуються. Ф'ючерси WTI на грудень впали на 4.38%, завершившись на рівні 86.85 долара/баррель; ф'ючерси Brent на січень впали на 5.85%, завершившись на рівні 92.57 долара/баррель.

Падіння цін на нафту одночасно покращує витрати компаній і інфляційні очікування, підтримуючи відновлення акцій. Однак дипломатичний прогрес і остаточна угода все ще відсутні, і зміни наразі проявляються головним чином у переоцінці ризику постачання на ринку.

Економіка США｜Інфляційні очікування стабільні, занепокоєння щодо зайнятості зростає

Як показує опитування Федерального резервного банку Нью-Йорка від 9 листопада за жовтень, інфляційні очікування споживачів на один, три та п'ять років залишаються на рівні 3.9%, 3.3% і 3.0% відповідно. Середня ймовірність того, що рівень безробіття зросте в майбутньому, піднялася до 45.3%, що є найвищим показником з квітня 2020 року.

Громадяни не підвищують інфляційні очікування, але їхні побоювання щодо перспектив зайнятості поглиблюються. Це дає інший ракурс у порівнянні з попередньою сильною статистикою nonfarm payrolls; сьогоднішній CPI додасть свідчень про реальний ціновий тиск і вплине на те, чи зможе ринок ще більше пом'якшити очікування щодо жорсткості монетарної політики.

Ціни в Китаї｜CPI помірний, PPI сильніший – різний ціновий тиск на виробничій ланці

У жовтні CPI Китаю зріс на 0.7% рік до року, а базовий CPI – на 0.8%; PPI зріс на 5.7% рік до року і на 0.7% місяць до місяця. Енергетичні галузі є важливою рушійною силою підвищення промислових цін.

Розбіжність у тенденціях цін між споживчою ланкою і виробничим сегментом означає, що тиск на витрати не завжди відповідає можливості підвищення кінцевих цін. Для виробничих і споживчих компаній потрібно уважно стежити за маржею прибутку та передачу витрат, а не судити про загальне відновлення попиту лише за зростанням PPI.

2. Огляд ринку

Результати сировинних товарів та валют

Ослаблення долара підтримує дорогоцінні метали, падіння цін на нафту пом'якшує занепокоєння щодо інфляції в енергетиці, але прибутковість американських облігацій все ще зростає. Ціни активів коригуються після попередніх песимістичних очікувань, але тиск від ставок поки синхронно не усунений.

Результати криптовалют

BTC – 75,080.92 USDT, падіння за 24 години – 0.23%; ETH – 2,128.46 USDT, падіння за 24 години – 0.69%, цитування поблизу 09:49—09:51 за пекінським часом. Загальна ринкова капіталізація крипторинку близько 2.52 трлн доларів, за 24 години зниження – 1.81%, обсяг торгів за 24 години – приблизно 75.568 млрд доларів; дані загального обсягу оновлені о 09:26.

Спостереження за зонами ліквідації BTC/ETH: Цього разу немає перевіреної оновленої ліквідаційної зони, тимчасово не наводяться діапазони, відстані чи оцінки ближньої ліквідації.

Вартість позицій інституцій｜BTC: Strategy повідомила 9 листопада про володіння 850,364 BTC, середня загальна вартість – 75,456 доларів; за поточними цінами долара BTC нижчий за цю вартість приблизно на 0.65%, перебуваючи в позиції паперової втрати. Ця вартість стосується всієї позиції, її не можна замінити ціною останньої покупки.

Одним реченням по ринку: BTC все ще торгується біля 75 тисяч доларів, криптоактиви поки не відновилися так сильно як акції США. Ключовим буде реакція долара та прибутковості облігацій після публікації CPI, і чи зможе BTC стабільно триматися біля інституційної вартості; інституційна вартість не означає новий попит, а також не гарантує підтримку.

Результати основних індексів акцій США

Інтерпретація ринкових рухів

Ринкова динаміка: Усі три індекси зросли більше ніж на 2%, шість з семи технологічних гігантів підвищились, один знизився. AMD підскочила на 13.26%, Nvidia впала на 4.27%, що вказує на те, що індустріальне відновлення і корпоративні ризики оцінюються окремо.

Логіка 1: Падіння цін на нафту зменшує витрати та занепокоєння щодо інфляції. Зниження цін на енергоносії покращує прибутковість компаній і знижує занепокоєння щодо тиску на ціни через енергетичний шок, що забезпечує макроекономічну підтримку для відновлення.

Логіка 2: Раніше пригнічений ланцюг AI продовжує відновлюватись. Акції чип-компаній, таких як AMD, відновлюються, вказуючи на перегляд попередньої динаміки розпродажу. Визначеність щодо інвестування та регулювання ще потребує спостереження, але інвестори починають розрізняти потенційні обмеження та реальні втрати замовлень.

Логіка 3: Nvidia відчуває додатковий корпоративний тиск. Незалежне розслідування ради директорів підвищує невизначеність щодо управління, не дозволивши компанії приєднатися до зростання сектору чипів. Відновлення основних акцій не означає, що всі проблеми компаній зникають одночасно.

Динаміка технологічних гігантів

Tesla і Meta стали лідерами за зростанням, Nvidia – єдиний учасник з падінням. Драйвери платформи, авто і чипів різні; падіння одного лідера не означає, що це характерно для всього техсектору.

Спостереження за динамікою секторів

Напівпровідники: AMD зросла на 13.26%, що демонструє різку диференціювання з падінням Nvidia. Фокус зміщується від загального відновлення сектору до попиту клієнтів, виконання замовлень і специфічних ризиків компаній.

Електроенергетика та альтернативне управління активами: Constellation зросла на 10.46%, KKR – на 1.67%, обидві компанії підтримані фінансовими звітами дня. Фактичне покращення прибутковості слугує перевіркою мейнстримного зростання на корпоративному рівні.

3. Аналіз ключових акцій США

Nvidia NVDA｜Незалежне розслідування переважило загальне секторне зростання

Опис події: Nvidia закрилася на 178.67 долара, падіння 4.27%. Рада директорів 8 листопада оголосила про початок незалежного розслідування питань безпеки згідно з зовнішніми повідомленнями, одночасно заявивши, що наразі немає причин вважати, що державна безпека чи корпоративні секрети були розкриті, і продовжує підтримувати Джен-Сун Хуан і управлінську команду.

Ринкова інтерпретація: Додатковий тиск зараз виходить з невизначеності щодо управління і результатів розслідування. Падіння цін на акції не означає автоматичної втрати замовлень чи конкурентоспроможності продукту – заява ради не означає завершення розслідування.

Інвестиційні висновки: Надалі слід перевіряти оновлення від ради директорів, кадрові рішення і поступ клієнтських контрактів, основний фокус – чи впливають управлінські питання на виконання операцій.

Constellation CEG｜Покращення прибутків і підвищення прогнозу на рік

Опис події: В третьому кварталі GAAP прибуток на акцію – 5.19 доларів, скоригований операційний прибуток на акцію – 5.06 доларів, значно вище ніж 3.04 долара за той же період минулого року; річний прогноз скоригованого прибутку на акцію звужено до 12.50–12.80 доларів і підвищено середню точку. Акції зросли на 10.46%, закриття – 276.09 доларів.

Ринкова інтерпретація: Поточний прибуток і перегляд прогнозу підтверджують попит на енергію та комбінацію бізнесу. Реалізація вартості енергокомпаній залежить від можливостей генерації, контрактів і введення проектів – не можна оцінювати лише за темою AI.

Інвестиційні висновки: Слідкуйте за нарощенням потужностей атомної енергетики, виконанням довгострокових контрактів і фінансовими витратами. Заявлені 5 млрд доларів кредиту від департаменту енергетики США мають додаткові умови – їх ще потрібно погодити для фактичного отримання.

KKR｜Зростання скоригованого прибутку, увага до регулярних доходів

Опис події: За третій квартал скоригований чистий прибуток KKR – близько 1.645 млрд доларів, зростання на 29% рік до року, скоригований прибуток на акцію – 1.78 долара; доходи, пов'язані з комісіями – близько 1.3 млрд доларів, зростання на 27%. Акції зросли на 1.67%, закриття – 98.09 доларів.

Ринкова інтерпретація: Зростання доходів від комісій забезпечує регулярний прибуток, але скоригований прибуток і GAAP відрізняються та містять різні ділові сегменти. Для оцінки сталісті потрібен аналіз активів, нових залучених коштів і реалізації інвестицій.

Інвестиційні висновки: Слідкуйте за швидкістю переведення нових залучених коштів у комісійні активи, і чи зберігається темп виходу й повернення коштів. Не варто проектувати квартальний пік на всі наступні квартали.

4. Ринкові та проектні новини

Strategy оновила дані про купівлю криптовалюти і загальну вартість. Компанія повідомила 9 листопада про купівлю 1,036 BTC у період з 2 по 8 листопада – на суму близько 81.9 млн доларів, середня ціна покупки – 79,012 доларів. Дані тижневої покупки та середня загальна вартість різні й не відображають негайні покупки.

Nvidia розширює співпрацю у сфері суверенного AI у Південній Кореї. Компанія працює з Rebellions і SK Telecom над інтеграцією NVLink Fusion, корейської NPU і можливостей дата-центрів. Система R200 очікує початку розгортання у 2028 році – плани співпраці поки не можуть бути враховані як уже отриманий дохід.

CoreWeave – увага до результатів після закриття сьогодні. Компанія планує провести конференц-дзвінок щодо результатів третього кварталу 10 листопада о 17:00 за східним часом США, 11 листопада о 06:00 за пекінським часом. Основний фокус – перевід замовлень у дохід, виконання проєктів і фінансові витрати. На момент підготовки звіту не використовуються невидані дані.

5. Календар ринкових подій на сьогодні

Попередній аналіз ключових подій: CPI особливо важливий щодо місячних змін базових цін, а також реакції долара і доходності облігацій. Вчорашнє падіння цін на нафту впливає на майбутні інфляційні очікування – не можна робити висновок наперед про низький жовтневий CPI результат; звіт про сімейну заборгованість дає додаткові сигнали щодо навантаження на кредитні картки і автокредити.

Інституційна думка: Morgan Stanley і UBS у своїх ринкових коментарях 9 листопада вважають, що недавній розпродаж акцій AI був надмірним, а ризик екстремальних регуляторних заходів щодо дата-центрів – низький. Це оцінка політичного впливу від інституцій, яка ще має бути перевірена реальними правилами і розвитком проєктів.

Ця стаття є інформаційною і не є інвестиційною рекомендацією.