Thị trường crypto bắt đầu định giá khả năng có một lệnh ngừng bắn.
The Kobeissi Letter đã nhấn mạnh một tín hiệu quan trọng. Tổng thống Mỹ Donald Trump gần đây đăng trên Truth Social rằng Mỹ yêu cầu “đầu hàng vô điều kiện” từ Iran, ngụ ý rằng bất kỳ lệnh ngừng bắn nào đều có thể bị trì hoãn.
Khi nhìn lại lịch sử, một tuyên bố tương tự của Tổng thống đã được theo sau bằng một lệnh ngừng bắn thực sự chỉ sau sáu ngày. Dựa trên mô hình này, các nhà phân tích hiện đang dự đoán rằng một lệnh ngừng bắn có thể xảy ra vào ngày 12 tháng 3 năm nay.
Nguồn: X
Tuy nhiên, đây không chỉ là một giả thuyết. Dữ liệu thị trường dường như cũng ủng hộ xu hướng này.
Gần đây, thị trường crypto ghi nhận dòng tiền vào mạnh mẽ trong khi giá dầu tăng vọt. Trên thực tế, dầu Mỹ đang hướng tới mức tăng hàng tuần lớn nhất kể từ năm 1982, tăng +34,5% chỉ trong tuần này.
Dưới góc nhìn kinh tế, giá dầu tăng cao sẽ tạo áp lực lạm phát lâu dài. Kết hợp với các chi phí liên quan đến chiến tranh, sức ép tài khóa gia tăng có thể thúc đẩy nhu cầu về một lệnh ngừng bắn.
Cho đến nay, các tài sản rủi ro đã đóng vai trò là hàng rào phòng vệ. Câu hỏi lớn hơn hiện tại là – Nếu lệnh ngừng bắn được thiết lập, liệu crypto có mất vai trò này hay thậm chí trở thành chất xúc tác cho động lực thị trường “cần thiết”?
Sự bất định của lệnh ngừng bắn thử thách vị thế phòng hộ của crypto
Tuần này đã là một ví dụ điển hình cho sự biến động của crypto.
Sau khi gần 150 tỷ đô la đổ vào thị trường trong nửa đầu tuần, dòng tiền vào đã chậm lại rõ rệt. Hiện chúng ta chỉ còn 50 tỷ đô, nghĩa là 67% lợi nhuận đã bị xóa sạch trong nửa sau của tuần.
Tuy nhiên, câu chuyện lớn hơn nằm ở bối cảnh vĩ mô. Lượng vốn vào đầu tuần chủ yếu được thúc đẩy bởi xung đột ở Trung Đông, khiến nhà đầu tư chuyển vốn vào Bitcoin [BTC]. Đáng chú ý là điều này củng cố vai trò của nó như một hàng rào phòng vệ.
Nguồn: TradingView (XAU/BTC)
Giờ đây, động lực đã suy yếu, khiến các nhà đầu tư đặt câu hỏi liệu BTC có thể duy trì vị thế đó hay không. Thêm vào đó, chỉ số XAU/BTC đã tăng 6% trong ngày, phục hồi 50% khoản lỗ đã gặp hồi đầu tuần.
Dưới góc nhìn xoay vòng, dòng vốn có thể đang chuyển ra khỏi crypto và quay lại các tài sản truyền thống. Điều này đặt ra câu hỏi quan trọng khác – Việc BTC vượt ngưỡng $70k có thực sự phản ánh sức hấp dẫn phòng vệ của nó hay chỉ là một lần phá ngưỡng “giả”?
Với sự biến động trong tuần này, động thái trên có vẻ giống đầu cơ hơn là động lực thực sự. Trong bối cảnh này, một lệnh ngừng bắn sẽ là tín hiệu tăng giá rõ ràng cho thị trường, có khả năng khơi lại niềm tin vào crypto như một hàng rào phòng hộ.
Ngược lại, nếu lệnh ngừng bắn không duy trì và giá dầu tiếp tục leo thang thì sao? Vốn có thể tiếp tục xoay vào vàng, gia tăng rủi ro mất vị thế cho crypto và khiến việc BTC vượt mốc $70k trở nên khó khăn hơn.
Tóm tắt cuối cùng
- Đợt phá vỡ $70k của BTC được thúc đẩy bởi nhu cầu do xung đột, nhưng động lực yếu hiện đe dọa vị thế phòng hộ của nó.
- Một lệnh ngừng bắn thành công có thể ổn định thị trường, trong khi ngừng bắn thất bại và giá dầu tăng cao có thể khiến dòng vốn chuyển sang tài sản truyền thống.
