花旗Q3持倉：英偉達(NVDA.US)仍為頭號重倉股 指數與科技股期權雙向擴張

智通財經APP獲悉，根據美國證券交易委員會(SEC)披露，花旗集團(C.US)於2026年11月4日遞交了截至2026年9月30日的第三季度持倉報告(13F)。統計數據顯示，花旗第三季度持倉總市值達3080億美元，上季度總市值為3030億美元。花旗在第三季度的持倉組合中新增了778只個股，增持了2098只個股。同時，花旗減持了2782只個股，清倉了473只個股。其中，花旗的前十大持倉標的佔總市值的21%。

前五大重倉：英偉達居首，前十大中五席為期權

AI晶片巨頭英偉達(NVDA.US)位列第一，持倉約5342.48萬股，持倉市值約122.01億美元，佔投資組合比例為3.96%，持倉數量較上季度減少12.85%；佔比較上季度的4.05%有所下降。

iShares羅素2000指數ETF(IWM.US,PUT)的看跌期權位列第二，持倉約2923.62萬股，持倉價值約81.24億美元，佔投資組合比例為2.64%，持倉數量較上季度增加52.34%。

消費電子巨頭蘋果(AAPL.US)位列第三，持倉約2355.96萬股，持倉市值約78.46億美元，佔投資組合比例為2.54%，持倉數量較上季度減少6.85%；儘管股數減少，其組合權重仍由2.42%上升至2.54%，反映權重還受個股價格及組合總市值變化的共同影響。

軟體與雲端運算巨頭微軟(MSFT.US)位列第四，持倉約1491.71萬股，持倉市值約76.51億美元，佔投資組合比例為2.48%，持倉數量較上季度減少21.70%；儘管股數減少21.70%，其組合權重仍由2.35%升至2.48%，同樣反映個股價格與組合總市值變化的共同影響。

納斯達克100指數ETF(QQQ.US,PUI)的看跌期權位列第五，申報價值約71.46億美元，佔投資組合比例為2.32%，上季度為1.70%；申報數量較上季度增加38.58%。

排名第六至十的其他重倉股為：QQQ的看漲期權(申報價值約51.49億美元，佔1.67%)、電商與雲端運算巨頭亞馬遜(AMZN.US)(約43.49億美元，佔1.41%)、英偉達的看跌期權(約41.68億美元，佔1.35%)以及谷歌母公司Alphabet(GOOGL.US)的A類股(約41.43億美元，佔1.34%)。蘋果的看跌期權位列第十，申報價值約39.52億美元，佔1.28%。

行業分布：資訊技術個股為主，ETF及其期權佔據多席

從持倉結構來看，花旗的直接持股以資訊技術類公司為主。英偉達、蘋果、微軟之外，存儲晶片製造商美光科技(MU.US)、半導體與基礎設施軟體公司博通(AVGO.US)、晶片設計公司AMD(AMD.US)、半導體設備製造商應用材料(AMAT.US)與KLA(KLAC.US)均位列前二十大持倉。

網路平台類包括亞馬遜、Alphabet以及社交媒體巨頭Meta Platforms(META.US)；電動車製造商特斯拉(TSLA.US)位列第14。同時，組合持有大量寬基指數與行業ETF及其期權，除IWM與QQQ外，還包括標普500指數ETF(VOO.US)、SPDR標普生物科技ETF(XBI.US)以及iBoxx高收益債ETF(HYG.US)等。VanEck半導體ETF(SMH.US)、iShares半導體ETF(SOXX.US)與SPDR黃金ETF(GLD.US)亦在其中。

半導體產業鏈的個股與半導體ETF在組合中佔據多個席位，是直接持股部分最集中的行業方向。

期權帳本：看跌期權佔組合22.77%，指數與科技股期權雙向擴張

期權是本季申報組合中最突出的結構。截至三季度末，花旗申報的看跌期權共533條，申報價值合計約701.77億美元，佔組合的22.77%；看漲期權共591條，申報價值合計約290.16億美元，佔組合的9.41%。

指數與大型科技股的看跌期權構成主要部分：IWM看跌期權申報價值約81.24億美元，QQQ約71.46億美元，英偉達約41.68億美元，蘋果約39.52億美元，微軟約28.66億美元，Meta約22.78億美元，特斯拉約21.88億美元，iBoxx高收益債ETF約21.27億美元。

從變化方向看，多個品種的看跌與看漲期權在季度內同步大幅增加：Meta的看跌與看漲期權申報數量分別增加107.53%與245.82%，金融板塊ETF(XLF.US)的看跌期權增加121.83%，20年期美債ETF(TLT.US)的看漲期權增加約388%，應用材料的看跌期權申報價值增至約3.49億美元。

另有部分品種的期權頭寸明顯收縮：VanEck半導體ETF的看跌期權申報數量減少89.36%，美光的看跌期權減少50.67%，GLD的看漲期權減少91.04%，蘋果與微軟的看漲期權分別減少74.31%和54.51%。

IWM與QQQ的普通股、看跌期權與看漲期權頭寸同時存在，且兩類期權在季度內同步大幅增加。這類結構可能包含對沖或波動率交易目的的安排，但具體策略無法從13F中確認。

13F僅披露符合申報要求的可報告持倉，不披露股票及期權空頭；期權條目的價值和數量口徑須按SEC當期申報規則核實，不能未經核驗直接解釋為權利金或標的名義價值。13F也不披露期權行權價、到期日及季度內交易過程。因此，相關分析只能描述申報時點可觀察到的持倉，不能據此還原完整策略結構或確認機構交易意圖。

從持倉比例變化來看，花旗前五大買入標的分別是：QQQ的看漲期權、IWM的看跌期權、QQQ的看跌期權、Meta的看跌期權以及IWM的看漲期權，前五大買入標的全部為期權。

前五大賣出股分別是：美光科技(MU.US)、VanEck半導體ETF的看跌期權、美光的看跌期權、GLD的看漲期權以及應用材料(AMAT.US)。