El IRS podría ir tras los crypto ETF próximamente: ¿qué fondos están en riesgo?

El IRS ha puesto en la mira a los ETFs cripto (fondos cotizados en bolsa). Un aviso emitido el lunes señala a los fondos que mantienen activos digitales y utilizan un truco de trading para mantener las ganancias fuera de sus libros contables. Ese mismo día, el IRS suspendió un canje de acciones libre de impuestos utilizado por inversores adinerados. Ambos movimientos apuntan a la misma norma para ETFs.Cómo los ETFs Cripto Mantienen las Ganancias Fuera de LibrosLa mayoría de los fondos estadounidenses reciben un estatus fiscal especial. No pagan impuestos por sí mismos, siempre y cuando al menos el 90% de sus ingresos provengan de dividendos, intereses y ganancias de acciones. Las ganancias sobre cripto y materias primas no cuentan. Demasiado de ese tipo de ingresos pone en riesgo el beneficio fiscal.El IRS afirma que algunos ETFs encontraron la forma de evitarlo. Entregan activos digitales en alza a firmas de trading de Wall Street que monetizan las participaciones del fondo. Una norma permite que los ETFs realicen estas entregas sin registrar una ganancia sujeta a impuestos.Si no se registra una ganancia, no hay ingreso “malo”. El aviso señala que esto funciona tanto si el fondo posee los activos directamente como si lo hace a través de un fideicomiso.Qué Fondos Cripto Están en RiesgoEl aviso no menciona fondos específicos. Los ETFs de Bitcoin al contado, como BlackRock Bitcoin ETF, están estructurados de manera diferente. Según su declaración en la SEC, iShares Bitcoin Trust es un grantor trust que transfiere sus atributos fiscales a los accionistas.La exposición está en fondos tradicionales que poseen cripto, o participaciones en esos fideicomisos. Los fondos que mantienen estos activos a través de una subsidiaria offshore quedan fuera del aviso.El IRS advirtió que cualquier ajuste podría aplicarse retroactivamente. Dichas directrices podrían tener efecto solo para el futuro o también para transacciones que ya se hayan realizado. Los comentarios se reciben hasta el 28 de octubre.El IRS También Canceló un Canje de Acciones Libre de ImpuestosLa advertencia vino acompañada del Revenue Ruling 2026-20. Elimina la conversión bajo la Sección 351, la cual permitía a inversores adinerados canjear acciones en alza por un fondo diversificado sin pagar impuestos.Parece que simplemente están tomando medidas contra quienes se desvían del espíritu de la ley, señaló Eric Balchunas, experto en ETFs.Un inversor colocaba capital en un nuevo ETF. Luego, el fondo transfería esa acción a una firma de trading. El IRS ahora lo considera una venta sujeta a impuestos.ETF-tax-loophole-swap-diagram. Fuente: IRS Revenue Ruling 2026-20Ed Zollars, contador público y autor de Current Federal Tax Developments, comentó a asesores que revisen las conversiones previas de clientes. La Investment Company Institute (ICI), el principal grupo comercial de fondos en EE. UU., indicó al Tesoro que las conversiones ofrecen diversificación y menores comisiones, según el estudio jurídico Liskow.Leé el artículo en BeInCrypto