Gold Fields Ltd. está considerando una oferta de adquisición mejorada para Northern Star Resources Ltd., según personas familiarizadas con el asunto, mientras el minero sudafricano busca superar la resistencia a un acuerdo que crearía el segundo mayor productor de oro del mundo.
La empresa está evaluando aumentar el componente en efectivo de su propuesta después de que Northern Star de Australia rechazó su enfoque inicial el lunes, dijeron las fuentes, que pidieron no ser identificadas porque las discusiones son privadas.
Las deliberaciones están en una etapa temprana y no hay certeza de que Gold Fields realice una oferta revisada, dijeron las fuentes. Un portavoz de Gold Fields declinó hacer comentarios.
La oferta inicial de A$38,7 mil millones ($27,1 mil millones) en efectivo y acciones representaba una prima del 22%, según Gold Fields. Bajo la propuesta, los accionistas de Northern Star hubieran poseído aproximadamente un tercio de la empresa combinada.
Al rechazar la propuesta, Northern Star afirmó que no reflejaba el valor fundamental de su portafolio ni las oportunidades de crecimiento. Las acciones de Gold Fields cayeron un 12% en Johannesburgo el lunes, antes de recuperarse parcialmente el martes.
Un movimiento para aumentar la parte en efectivo podría ayudar a abordar uno de los obstáculos clave en la propuesta original, además de potencialmente hacer la oferta más atractiva para inversores de Northern Star que no desean una exposición significativa a Gold Fields.
El incremento de los precios del oro y fallas generalizadas de producción en la industria han aumentado la presión sobre los mineros para aprovechar oportunidades de crecimiento o arriesgarse a ser objetivos ellos mismos. Sin embargo, el precio del oro ha estado bajo presión últimamente, cayendo alrededor de un 25% desde el pico de enero, y los contratiempos operativos han fomentado brechas de valuación difíciles de superar para los compradores.
La empresa combinada produciría una producción anual de 4,1 millones de onzas, según Gold Fields. Más de la mitad provendría de un grupo de minas en Australia Occidental, y Gold Fields dijo que combinarlas podría ayudar a desbloquear sinergias de hasta $5 mil millones.
(Por Dinesh Nair, Paul-Alain Hunt, Loni Prinsloo y Manuel Baigorri)
