Spadki na amerykańskich giełdach w tym tygodniu – jak modele ilościowe sobie z tym radzą

29 września, do końca miesiąca zostały dwa dni handlu, napisałem na kanale kilka słów: podsumowując miesięczną świecę K, październik jest oknem miesiąca zmiany trendu, indeks może zacząć wykazywać słabość na wykresie miesięcznym K. Wtedy model też to potwierdzał, model X ponownie zaczął masowo generować sygnały kupna, wysokiej jakości akcje jak United Health, Costco zaczęły być rozważane.

Minęło pół miesiąca i Nasdaq 100 ETF (QQQ) spadł z 759.66 z 6 października do 709.80 z 16 października, spadając o 6.56%.

Ale to rozpoznanie, o którym wtedy mówiłem, było tylko oparte na osobistym doświadczeniu, świecach K i analizie cykli, nie było podstawą dla transakcji. Na naszym forum i na niezależnej stronie, cały system opiera się na transakcji modelowej, model nie przejmuje się moim zdaniem. To, co naprawdę warto analizować w tym tygodniu, to co model robił podczas spadków.

Co wydarzyło się w modelu w tym tygodniu

W tym tygodniu wartość netto modelu wycofała się o 5.54%, to największy tygodniowy spadek w tym roku. W tym samym czasie QQQ spadł o 5.52%, S&P 500 ETF (SPY) spadł o 1.97%.

W tym tygodniu model cały czas kupował, prawie wszystko to model X.

Model X to model spadkowy. Gdy akcja spada z lokalnego szczytu o określony poziom, zaczyna się kupować partiami, im większy spadek, tym więcej kupna; gdy odbije do ceny docelowej, całość sprzedawana jest na raz. Więc przez pierwsze cztery dni QQQ już spadł ponad 3%, model był aktywny i na koniec czwartku wycofał się mniej niż 0.5%.

W piątek QQQ spadł kolejne 2.5%, półprzewodniki zanotowały jeszcze większy spadek, pozycje z poprzednich dni razem straciły na wartości przez cały dzień, a wartość netto modelu spadła o 5.18%, co stanowiło ponad 90% wycofania w tym tygodniu.

Jeśli cały czas synchronizujemy wszystkie transakcje modelu, po zamknięciu w piątek wartość netto wróciła mniej więcej do poziomu z 15 września, co oznacza, że cały miesiąc był na próżno.  

8 transakcji zakończonych w tym tygodniu

W tym samym tygodniu spadków model także sprzedawał. W tym tygodniu zakończono 8 transakcji, wszystkie zyskowne, łączny wkład dla konta +2.36%.

Pozycja UNH wynosi 10%, pozostałe każda po 5%. W tym tygodniu jednocześnie otwarto 11 nowych pozycji.

Zrealizowane +2.36% nie kompensują strat na niezrealizowanych pozycjach, więc tygodniowa wartość netto spadła o 5.54%. Ale ta tabela pokazuje, że model nie tylko kupuje podczas spadków, ale również sprzedaje.

Porównanie z lipcem

W lipcu akcje technologiczne również zaliczyły spadek, QQQ spadł od 10 lipca do 29 lipca o 8.79%, podzielone na dwie fazy, pośrodku był wzrost.

W pierwszej fazie lipca spadły półprzewodniki, QQQ jako taki nie zanotował dużego spadku, 15 lipca QQQ spadł tylko o 0.27%, model spadł o 3.65%, bo model X był w pełni zainwestowany w półprzewodniki.

Między 17 a 21 lipca było odbicie, QQQ wzrosło o 1.96%, model wzrósł o 3.54%, model X sprzedał całą partię podczas odbicia. Podczas najgłębszego spadku drugiej fazy QQQ model spadł tylko o połowę tego, co QQQ.

Obecny tydzień zrównał się z dwoma fazami z lipca: QQQ spada podobnie jak w drugiej fazie lipca, a struktura portfela modelu jest jak w pierwszej fazie. Spadek w lipcu był rozłożony na kilka dni z przerwą; tym razem były cztery spokojne dni i jeden dzień gwałtownego spadku. Głębokość obecnego wycofania 5.54% w porównaniu do lipca 7.32%,ból w dużej mierze pochodzi z szybkości i koncentracji.

Czym obecny ruch różni się od lipca

W lipcu spadły głównie akcje technologiczne. Tym razem to nie-technologiczne akcje spadły pierwsze, model kupował podczas spadków; ostatnio zaczęły spadać technologie, nie-technologiczne akcje odbijały i były sprzedawane, model X pasywnie przyjmował technologie, rotacja była intensywna.

Obecnie większość pozycji modelu X to akcje technologiczne, ale nadal posiada część nie-technologicznych.

Skoro na końcu września uważałem, że będzie spadek, czemu nie wyjść całkowicie z rynku

Gdybym handlował subiektywnie, w październiku kontrolowałbym pozycje i szukałbym okazji do kupna podczas spadków. Osoby handlujące na wykresach K pewnie zrobiłyby podobnie.

Ale nikt nie wie, jak będzie jutro. Gdyby było wiadomo, które dni i która faza pogłębią spadek, po prostu byśmy nie uczestniczyli. Model X rozkłada budowanie pozycji na kilka prób, w nieznanym kierunku.

Model X jest zaprojektowany tak, żeby zwiększać pozycje podczas spadków, więc najszybciej budowane pozycje są podczas największych spadków. To koszt samego reguły.

W ostatnich dniach mówi się, że spadki mogą sięgnąć poziomu z końca lipca i utworzyć podwójne dno czy podwójny szczyt. Te techniczne formacje też obserwuję, na rozmowy po lunchu. Podwójne dno czy podwójny szczyt ujawniają się dopiero w trakcie, można zapobiegać, ale handlowanie według jednej formacji nie jest celem modelu.

Model ma rozwiązywać problem strachu podczas spadków i niechęci do sprzedaży podczas wzrostów. Sposób radzenia sobie w trakcie, powierzamy regułom. Ogólnie model jest strategią ilościową na wzrost, więc nie zajmuje pozycji krótkiej.

Tegoroczne kilka wycofań

Do zamknięcia 16 października, model wygenerował w tym roku zysk +49.27%, za ten sam okres SPY +11.93%. W tym czasie model doświadczył wyraźnych wycofań: